Cessar-fogo durante a noite elimina o prêmio de guerra; das três linhas de fractura, apenas uma foi selada | Resumo matinal da Rewire News
Trump anunciou um cessar-fogo de duas semanas antes do prazo, fazendo com que os preços do petróleo despencassem quase 20% da noite para o dia, e os mercados acionários globais se recuperassem coletivamente. O prêmio de risco de uma guerra de 38 dias foi eliminado de uma só vez, mas apenas uma das três brechas abertas em março foi fechada.
1 | Trégua de duas semanas elimina o prêmio de guerra da noite para o dia; vendedores a descoberto enfrentam pressão
Trump anunciou na terça-feira à noite, às 20h, antes do prazo final, que, desde que o Irã reabra o Estreito de Ormuz, os EUA suspenderão por duas semanas os ataques a usinas de energia e infraestrutura iranianas. O petróleo bruto WTI registrou uma queda intradiária máxima de 19%, despencando de US$ 117 durante o dia para US$ 93 a US$ 96, marcando a maior queda em um único dia em quase seis anos. Os futuros do S&P 500 se recuperaram em 2,5%, os futuros do Dow Jones subiram 1.000 pontos, os futuros do Nasdaq 100 registraram alta de 3%, os do Nikkei, de 4%, e os do Kospi da Coreia do Sul, de 6%. O primeiro-ministro do Paquistão convidou tanto os Estados Unidos quanto o Irã para se reunirem em Islamabad para negociações no dia 10 de abril.
A Reuters citou dados da Goldman Sachs Prime Brokerage, indicando que, em março, os fundos de hedge venderam ações globais no ritmo mais acelerado dos últimos 13 anos, com o Índice MSCI Global registrando uma queda de 7,4% e o S&P 500, de 5,1%, tudo devido às expectativas de uma guerra com o Irã. Após um mês em que se chegou a um consenso, uma declaração de cessar-fogo na noite de 7 de abril reverteu todas as posições vendidas da noite para o dia. Duas semanas trocadas por uma noite de liquidação de riscos, e a contagem regressiva para a próxima queda já começou. O mercado não está mais reagindo à perspectiva de paz, mas sim ao dia 21 de abril, o novo prazo.
(Fonte: Bloomberg / CNBC / NBC News / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs Prime Brokerage)
2 | A Anthropic ultrapassa a OpenAI; o “Projeto Glasswing” inclui o modelo mais potente na lista de colaboradores autorizados
A Anthropic revelou na segunda-feira que sua receita anual ultrapassou os US$ 30 bilhões, mais do que o triplo dos US$ 9 bilhões registrados no final de 2025, superando pela primeira vez os US$ 25 bilhões da OpenAI. No mercado de APIs de LLM para empresas, a Anthropic detém 32%, a OpenAI 25% e a Claude Code, na área de programação de IA, 54%. A oferta pública inicial (IPO) prevista para outubro está avaliada em US$ 3,8 trilhões.
Em seguida, na terça-feira, eles lançaram o plano “Projeto Glasswing”, em parceria com a Amazon, a Apple, a Microsoft, a Broadcom, a Cisco, a Linux Foundation, a Palo Alto Networks e a CrowdStrike, permitindo que o modelo de ponta ainda não divulgado, o Claude Mythos Preview, analise vulnerabilidades em softwares de código aberto. Numa fase inicial, foram identificadas milhares de vulnerabilidades de alto risco em todos os principais sistemas operacionais e navegadores. O Mythos não foi lançado publicamente, estando disponível apenas para esses parceiros e cerca de 40 organizações de infraestrutura. O Pentágono classificou a Anthropic como um “risco à cadeia de suprimentos” apenas na semana passada, enquanto o Gabinete do Primeiro-Ministro do Reino Unido elaborou um plano de cotação dupla para Londres na mesma semana. A OpenAI oferece o modelo mais avançado a todos, enquanto a Anthropic restringe o acesso a esse modelo a alguns parceiros, dando início a uma era em que os monopólios de consumo estão sendo substituídos por contratos corporativos e decisões de soberania.
(Fonte: Bloomberg / Financial Times / CyberScoop / Fortune / Engadget)
3 | Explosão do risco do triplo de março; o cessar-fogo afetou apenas um
Março é o mês de limpeza para os ativos de risco dos EUA, com três pressões surgindo simultaneamente, mas sem conseguirem se articular entre si. Em primeiro lugar, os fundos de hedge se desfizeram de ações globais no ritmo mais acelerado dos últimos 13 anos, impulsionados pela guerra no Irã. Em segundo lugar, o *The Wall Street Journal* informou que o financiamento por fundos de private equity atingiu o nível mais baixo dos últimos dez anos, com o fundo principal da Blue Owl, o OCIC, registrando uma taxa de resgate trimestral recorde de 21,9%, o que fez com que o setor de crédito privado, avaliado em US$ 1,8 trilhão, mostrasse seus primeiros sinais de fragilidade. Em terceiro lugar, em 2 de abril, Trump assinou um decreto que impõe uma tarifa de até 100% sobre medicamentos patenteados, com vigência para as grandes empresas farmacêuticas após 120 dias e para as pequenas empresas após 180 dias.
O cessar-fogo na noite de 7 de abril serviu apenas para amenizar o primeiro surto de violência. A pressão de resgate no crédito privado decorreu do fato de a IA ter alterado as expectativas de fluxo de caixa das empresas de software e não teve relação com a situação no Oriente Médio. O prazo de 120 dias para a tarifa do medicamento implica que meados de agosto será a data efetiva de fixação do preço, e a tarifa não será revogada com a reabertura do Estreito de Ormuz. O chamado “dia da reversão” é, na verdade, um “dia da suspensão da execução”. Depois de superar a primeira queda, o mercado terá que enfrentar as outras duas. A ocorrência simultânea da reposição das posições compradas dos fundos de hedge, da onda de resgates de fundos de private equity e da redução do fluxo de caixa das empresas farmacêuticas pode tornar o período de volatilidade entre o final de abril e maio ainda mais difícil do que o observado em março.
(Fonte: Bloomberg / Wall Street Journal / CNBC / Comunicado da Casa Branca / STAT News)
4 | NVIDIA Rubin em plena capacidade; Frontline Labs e NVIDIA Rubin reajustam seus cronogramas em conjunto
A NVIDIA anunciou na segunda-feira que a plataforma Vera Rubin já está operando em plena capacidade, com os parceiros programados para iniciar as entregas a partir do segundo semestre de 2026. A nova plataforma é composta por seis chips, incluindo a CPU Vera, a GPU Rubin, o switch NVLink 6, o ConnectX-9, o BlueField-4 e o Spectrum-6. A NVIDIA afirma que o custo do Inference Token caiu 10 vezes, o número de GPUs necessárias para treinar um modelo híbrido especializado diminuiu 4 vezes e o desempenho por watt aumentou 10 vezes. Jensen Huang destacou na GTC 2026 que, ao somar o Rubin às encomendas acumuladas do Blackwell para 2027, o total chega a US$ 1 trilhão.
Um comunicado à imprensa menciona que a Anthropic, a Black Forest, a Cohere, a Cursor, a Harvey, a Meta, a Mistral e a OpenAI estão todas na fila para usar o Rubin. No entanto, a Anthropic também assinou um contrato de 3,5 GW com a Google TPU, o Stargate da OpenAI foi incluído na lista de alvos do Irã e a Meta está trabalhando em sua própria MTIA. A Frontier Labs continua a constar na lista oficial da NVIDIA, enquanto forma secretamente um pool de mineração independente da NVIDIA. Essa dinâmica "tripolar" é muito mais interessante do que a palestra da GTC; a habilidade de Huang Renxun em vender placas continua intacta, mas, pela primeira vez, o comprador exerceu seu poder de barganha ao dividir a negociação entre um contrato de longo prazo e uma lista negra.
(Fonte: NVIDIA Newsroom / Data Center Knowledge / CNBC / The Information)
Informações adicionais ↓
A Bloomberg informa que foi solicitado que a taxa de pedágio do Estreito de Ormuz seja paga em yuan chinês, o que levou a uma valorização das ações do setor de pagamentos da China. As finanças do Irã em tempo de guerra transformaram, de fato, o regime de sanções em um experimento de desdolarização. Isso ocorreu antes das negociações de cessar-fogo, e o cessar-fogo não altera esse mecanismo, criando um precedente em tempo de guerra além do acordo bilateral sino-iraniano de liquidação monetária de 2025. Um dos pilares físicos do domínio do dólar, a taxa de trânsito pelo estreito, registrou pela primeira vez uma cobrança em moeda diferente do dólar.
(Fonte: (Bloomberg)
O Financial Times informa que os drones ucranianos reduziram pela metade os lucros extraordinários da Rússia com o petróleo durante a guerra. Nas últimas três semanas, os intensos ataques das forças armadas ucranianas a refinarias e terminais de exportação russos provocaram uma redução pontual do prêmio de guerra sobre as exportações russas de gasolina e diesel. Entretanto, a parte do aumento repentino do preço do petróleo impulsionada pelo conflito com o Irã também se inverteu após o cessar-fogo na noite de 7 de abril. Dois países ricos em petróleo, assolados pela guerra, perderam tanto a capacidade de produção quanto os prêmios na mesma semana.
(Fonte: (Financial Times)
Fidji Simo, diretor de negócios de consumo da OpenAI, solicitou licença médica, o que levou a uma redistribuição de responsabilidades entre os executivos da linha de produtos. No mesmo dia, as investigações sobre a reportagem “The Problem with Sam Altman”, publicada pela revista The New Yorker, e o vazamento de 70 páginas de documentos internos da Eliya continuam causando agitação no Vale do Silício. A Anthropic, com sua receita em ascensão, ultrapassou a OpenAI, reduzindo seu espaço de atuação, e agora começam a surgir mudanças no quadro de funcionários. Com o comandante da linha de negócios de consumo ausente, este é o momento perfeito para a história do ChatGPT dar a volta por cima quando mais é necessária.
(Fonte: (CNBC)
O Wall Street Journal informa que a captação de recursos por fundos de private equity no primeiro trimestre desacelerou para o ritmo mais baixo dos últimos 10 anos; no entanto, Peter Stavros, da KKR, afirma: “Este pode ser o nosso melhor ano de saídas de sempre.” O contraste entre o ritmo da captação de recursos e das saídas indica que os sócios gerentes estão ansiosos para alienar participações no mercado secundário e para investidores de longa data, mas não têm confiança para atrair novos recursos. Isso marca a segunda crise de liquidez fora do período de 13 anos em que se registrou a mais rápida onda de vendas de fundos de hedge, com o capital de private equity ficando preso no ponto de entrada e sendo retirado às pressas na saída.
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