Esta noite, a abertura do mercado de ações dos EUA continuará sob pressão? Expectativas de pausa no corte de juros desencadeiam crise de margem em metais preciosos

BlockBeats, 2 de fevereiro. Recentemente, os preços dos metais preciosos sofreram uma volatilidade intensa, apagando os ganhos mais fortes de 2026, o que levou à possibilidade de vendas significativas no mercado de ações (os mercados de ações japonês e sul-coreano já estão sob pressão durante a sessão de trading asiática). Na segunda-feira, o preço do ouro caiu 10% em um momento, enquanto a prata (SI=F) caiu mais de 15%. No momento da redação deste artigo, os declínios de ambos diminuíram, mas a desaceleração generalizada do mercado deixou os investidores preocupados com o fato de que o mercado de ações dos EUA continuará sob pressão após a abertura, e que as vendas de ETF causarão mais quedas no mercado crypto.

Tareck Horchani, da Malaya Bank Securities, afirmou que a nomeação do presidente do Fed por Trump desencadeou volatilidade entre as classes de ativos. Os investidores estão reavaliando suas participações em moedas, commodities e ações, especialmente após a recuperação do dólar americano. Outra razão para a intensificação da volatilidade é que a principal exchange de commodities, o Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), anunciou um aumento nos requisitos de margem para futuros de metais preciosos. O ajuste para cima entrará em vigor após o fechamento de segunda-feira, aumentando o custo de manutenção de posições, forçando os traders a injetar mais fundos e, normalmente, tendo um efeito de amortecimento nos preços e no volume de negociação.

O anúncio do CME mostra que, para contratos de baixo risco, a margem do ouro aumentará de 6% para 8%, e contratos de alto risco aumentarão de 6,6% para 8,8%. Quanto à prata, contratos de baixo risco verão um aumento significativo de 11% para 15%, e contratos de alto risco aumentarão de 12,1% para 16,5%. O sentimento de aversão ao risco nos mercados asiáticos também pesou sobre os metais preciosos e ações relacionadas à tecnologia, que anteriormente haviam se beneficiado de um dólar americano mais fraco e tinham uma participação relativamente grande nos índices de referência asiáticos.

Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos da Shengbao Singapore, disse: "A notícia da nomeação de Kevin Wash como o próximo presidente do Fed está empurrando o mercado para uma direção de 'menos cortes de juros/ritmo mais lento'. Wash tem criticado consistentemente o Fed, defendendo que ele deveria ter apenas uma missão: manter a estabilidade de preços. Eles afirmaram que sua nomeação levou os participantes do mercado a abandonar a narrativa de 'depreciação do dólar', levando a um declínio acentuado nos preços do ouro, prata e cobre após um aumento significativo em janeiro. O recuo nos preços dos metais está criando um efeito dominó. Uma vez que o mercado de metais se desloca para a desalavancagem, o efeito de transbordamento é típico: redução forçada de risco e 'venda de ativos líquidos para levantar dinheiro', o que também impactará o mercado de ações".

James Ooi, estrategista de mercado da Singapore Tiger Brokers, afirmou: "A pressão de venda no mercado de ações atual é parcialmente impulsionada pela queda acentuada nos preços do ouro e da prata, pressão de chamadas de margem, plano de financiamento de US$ 500 bilhões da Oracle e a fraqueza geral no mercado de criptomoedas. A incerteza política em torno da possível nomeação de Kevin Wash como presidente do Fed também pressionou o sentimento do mercado. Embora ele pareça apoiar cortes de juros, ele tende a reduzir a posição do balanço do Fed, indicando, no geral, que o ambiente financeiro vai apertar".

O analista da Seoul Future Asset Securities, SEO SANG-YOUNG, disse: "O choque no mercado de commodities causado pelo aumento da volatilidade nos mercados de ouro e prata levou os investidores institucionais a enfrentar chamadas de margem, o que escalou para uma crise de liquidez. Isso desencadeou ainda mais um declínio acentuado simultâneo no preço do Bitcoin e no mercado de ações. Como o rápido aumento anterior no mercado doméstico superou em muito outros mercados, o declínio subsequente foi mais severo. Embora os investidores de varejo ainda não tenham enfrentado chamadas de margem generalizadas, o mercado mergulhou em vendas de pânico, mantendo inevitavelmente altos níveis de volatilidade de mercado no curto prazo".