Perspectivas de mercado de VanEck Q1: Bullish a longo prazo sobre criptomoedas, forte demanda de ouro

Título original: VanEck Q1 2026 Outlook: Risco

Fonte original: VanEck

Tradução original: Felix, Panews

Entrando em 2026, sinais fiscais e monetários mais claros apoiam um apetite de risco mais positivo, com áreas como inteligência artificial, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas oferecendo oportunidades de investimento mais atraentes.

Pontos-chave:

· A retirada significativa das ações relacionadas à IA no final de 2025 tem reajustado as avaliações, tornando as oportunidades de investimento em IA e temas relacionados mais atraentes.

· O ouro continua a ressurgir como um ativo monetário global, com a retirada fornecendo um melhor ponto de entrada.

· Após um desafiador 2025, as empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) atualmente oferecem rendimentos e avaliações mais atraentes.

· A Índia continua a ser um mercado de investimento de alto potencial de crescimento, e a criptomoeda é crescente a longo prazo, mas os sinais de preço a curto prazo são complexos.

À medida que entramos em 2026, o mercado se encontra em um ambiente raro: clareza. Embora a seletividade permaneça crucial, essa clareza em torno da política fiscal, da direção da política monetária e dos principais temas de investimento apoia uma estratégia de risco mais positiva.

Depois de uma forte retirada em algumas ações relacionadas à IA no final do ano passado, as negociações de IA são agora mais atraentes em comparação com os altos de outubro. Vale a pena notar que essa retirada ocorreu enquanto a demanda potencial por computação, tokens e melhorias de produtividade permanece forte.

Temas relacionados, como a energia nuclear ligada à demanda de eletricidade impulsionada pela IA, também viram ajustes significativos nos preços. Este ajuste melhorou o perfil de risco-rendimento para os investidores com uma visão de médio a longo prazo.

Redução da probabilidade de surpresas futuras na política fiscal e monetária

Um dos desenvolvimentos mais significativos para o mercado é a melhoria gradual da situação fiscal dos EUA. Embora o défice permaneça elevado, sua proporção do PIB diminuiu dos máximos históricos durante a pandemia. Esta estabilidade fiscal ajuda a ancorar as taxas a longo prazo e a reduzir os riscos de cauda.

Quanto às taxas, os EUA O secretário do Tesouro, Scott Bessent, descreveu os níveis atuais como "normal", o que traz significado significativo. O mercado não deve esperar cortes de taxas de curto prazo agressivos ou desestabilizadores em 2026. Em vez disso, a perspectiva aponta para estabilidade política, ajustes moderados e menos choques. Esta é também uma das razões para uma visão mais clara do mercado.

Acções de energia nuclear Ver Pullback no 4o trimestre:

Fonte: Dados da Bloomberg em 31 de dezembro de 2025

Empresas de desenvolvimento de negócios Back in Focus

As empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) tiveram um ano desafiador em 2025, mas este retrocesso apresentou uma oportunidade. Com rendimentos ainda atraentes e preocupações de crédito largamente digeridas pelo mercado, os BDCs são agora mais atraentes do que eram há um ano.

Suas empresas de gestão subjacentes (como Ares) também estão vendo uma tendência semelhante, com avaliações atuais mais razoáveis em relação ao seu poder de lucro a longo prazo e desempenho histórico.

Ouro como um ativo monetário global

Impulsionado pela demanda de bancos centrais em diferentes países e o crescente movimento para longe da dominação do dólar na economia global, o ouro continua sua ressurreição como uma principal moeda global. Embora o preço do ouro possa parecer sobrecomprado do ponto de vista técnico, a VanEck vê esta retirada como uma oportunidade de compra, dada suas vantagens estruturais contínuas.

O preço do ouro mantém-se acima dos níveis de suporte em meio à forte demanda:

Fonte: Dados da Bloomberg em 31 de dezembro de 2025

A Índia e a oportunidade de investimento em criptomoedas

Fora do mercado dos EUA, a Índia continua sendo uma arena de investimento de longo prazo altamente promissora, impulsionada por reformas estruturais e crescimento sustentado.

No espaço de criptomoedas, o ciclo tradicional de quatro anos do Bitcoin foi interrompido em 2025, tornando os sinais de curto prazo mais complexos. Esta desviação tem apoiado uma perspectiva de curto prazo mais cautelosa para os próximos 3 a 6 meses. No entanto, nem todos dentro da VanEck compartilham essa visão, já que Matthew Sigel e David Schassler têm uma visão mais otimista do ciclo recente.

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