почему упали крипторынки — Мы проанализировали данные

Падение рынка

Крипторынки упали, потому что давление на продажу было широким, быстрым и усиливается заемными средствами. Последние данные рынка показали, что общий лимит крипторынка упал примерно до $2,26 трлн после ежедневного снижения примерно на 0,81% после гораздо более значительного падения - примерно на 6,64% днем ранее. В отдельных сводках по рынку более широкое падение было названо скольжением от 6% до 6,9%, которое за короткий период стерло в цене около $180 млрд.

Такой ход обычно означает, что это не просто одна монета, падающая сама по себе. Он указывает на общерыночный этап рисков, когда трейдеры снижают вложения в биткоины, эфириум, альткойны и даже смежные сектора, такие как NFT.

Основная причина

Самая явная прямая причина - волна ликвидаций. В криптографии многие трейдеры используют заемные деньги через фьючерсы и другие заемные продукты. При падении цен биржи автоматически закрывают позиции, которые больше не отвечают маржинальным требованиям. Эти вынужденные продажи приводят к снижению цен, что может спровоцировать новые ликвидации и создать цепную реакцию.

Последние данные показали, что за сутки было ликвидировано почти $1,7 млрд, причем наибольший ущерб был нанесен длинным позициям - около $1,57 млрд. На один только биткоин пришлось примерно $768,69 млн ликвидаций, и большая их часть пришлась на трейдеров-быков, которые позиционировались как более плюсовые. Это помогает объяснить, почему падение ощущалось не постепенным, а внезапным и сильным.

Когда закредитованность высока, даже умеренное первоначальное падение цен может обернуться гораздо большим движением рынка. Это один из самых распространенных ответов на вопрос, “почему крипторынки упали?”

Bitcoin лидирует по движениям

Основным драйвером криптосентиментов остается биткоин. Когда BTC резко падает, остальной рынок часто падает сильнее. Последние снимки рынка показали, что курс биткоина опустился ниже ключевых уровней в ходе распродаж: по одним данным, движение ниже 68 тысяч долларов, по другим - отступление в сторону зоны с низким уровнем 73 тысячи долларов в разные фазы слабости. Точный уровень цен может варьироваться в зависимости от момента, но схема одна: как только биткоин ослабевает, трейдеры обычно сначала продают более рискованные монеты, а потом задают вопросы.

Этот эффект быстро распространяется на альткоины. В списках неудачников рынка недавно наблюдалось резкое однодневное снижение мелких токенов, включая потери вблизи 18,96%, 14,15% и 11,84% по некоторым наименованиям. Более мелкие монеты обычно имеют более тонкую ликвидность, поэтому они могут подешеветь гораздо быстрее, чем биткоин во время распродажи на широком рынке.

Влияние потока ETF

Еще один ключевой фактор - слабость ETF-потока. Спотовые Bitcoin ETF могут влиять на настроения, потому что они предлагают простой путь для институционального и традиционного воздействия на рынок. Когда потоки ETF являются положительными, трейдеры часто считают это признаком устойчивого внешнего спроса. Когда потоки ETF становятся отрицательными, рынок может интерпретировать это как признак охлаждения спроса.

Последние данные о потоках ETF свидетельствуют о значительном чистом оттоке средств. Один из источников данных перечислил общие совокупные изменения потока примерно на $1,8 млрд по основным спотовым ETF-фондам биткоина США за демонстрируемый период. Еще один недавний отчет сообщил о чистом оттоке средств за один день в размере 648,64 млн. долл. США, причем ни один из двенадцати ETF не показал притока средств в тот день. Другие недавние данные также показали отток свыше 600 млн долл. в отдельные дни.

Отток средств не вызывает автоматически каждую распродажу, но может лишить их важного источника поддержки. На слабом рынке это важно.

Страх и чувства

Рынки падают еще и потому, что настроения быстро меняются. В крипто уверенность является основным краткосрочным ценовым драйвером. Как только трейдеры видят быстрые убытки, они часто переходят к конюшням, сокращают закредитованность или продают спекулятивные активы. Такое оборонительное поведение может углубить падение.

Полезным примером является недавнее снижение NFT. Данные по рынку показали, что предельный объем рынка NFT упал примерно на 12%, с $9,3 млрд до $8,1 млрд, тогда как основные сборы также потеряли в цене. Это важно, потому что NFT часто отражают аппетит к риску. Когда трейдеры отходят от весьма спекулятивных областей, это обычно сигнализирует об осторожности на всем рынке цифровых активов в целом.

Как распространяются капли

Криптораспродажи, как правило, движутся по рынку слоями. Во-первых, биткоин ослабевает или не удается удержать ключевой уровень. Во-вторых, ликвидируются заемные длинные позиции. В-третьих, альткойны подешевели более резко, поскольку они менее ликвидны. В-четвертых, настроения ухудшаются, и трейдеры продают другие рисковые активы, привязанные к крипто, включая NFT и токены с более низким капиталом.

Именно поэтому одна красная свеча может превратиться в полноценную рыночную горку. Это также почему падение рынка часто ощущается быстрее в крипто, чем в акциях или облигациях.

Для читателей, пытающихся понять разницу между спотом и деривативами в эти периоды, спотовая торговля BTC означает прямую покупку и продажу актива, в то время как фьючерсы предполагают контракты с заемными средствами. Нейтральной ссылкой для формата спотового рынка является https://www.weex.com/trade/BTC-USDT, а общей страницей доступа к счетам - https://www.weex.com/register?vipCode=vrmi.

Что смотрят трейдеры

Когда рынки не работают, трейдеры обычно смотрят короткий список сигналов. Первый - поведение цен на биткоины, потому что BTC все равно задает тон. Во-вторых, это данные о ликвидации, поскольку рост длительных сроков ликвидации зачастую показывает, что закредитованность все еще выхолащивается. Третий - потоки ETF, которые могут показать, стабилизируется ли институциональный спрос или все еще сходит на нет.

Значение могут иметь также тенденции изменения валютных резервов и приток средств. Увеличение числа монет, перемещающихся на биржи, может говорить о более высоких шансах на продажу, в то время как более низкие остатки на валюте иногда могут поддержать более долгосрочный "бычий" случай. Но во время резкой просадки непосредственным драйверам вроде ликвидации и оттока ETF обычно уделяется больше внимания.

Простой ответ

Короткий ответ: крипторынки упали, потому что недавние продажи спровоцировали большие долгие ликвидации, слабость биткоина распространилась на альткоины, а отток ETF сократил ключевой источник поддержки. Вдобавок падение настроений вытеснило трейдеров из более рискованных криптоактивов, включая NFT и более мелкие токены.

Другими словами, снижение происходит не по одной единственной причине. Это сочетание более низких цен, вынужденных продаж, более мягких потоков средств и широкого перехода в сторону осторожности. Это сочетание и превращает обычное погружение в распродажу на всем рынке.