Kính gửi người dùng WEEX,

Nội dung sau đây nói về quy trình thanh lý bắt buộc

Để giảm thiểu tổn thất cho khách hàng và duy trì vị thế, WEEX sử dụng phương pháp giảm đòn bẩy dần dần để quản lý rủi ro. Trong trường hợp có rủi ro, các bước sau sẽ được thực hiện dần dần:

1. Hủy lệnh: Đối với ký quỹ cô lập (isolated margin), chỉ các lệnh mở và đóng cho cặp giao dịch và hướng tương ứng mới bị hủy. Đối với ký quỹ chéo (cross margin), tất cả các lệnh mở và đóng sẽ bị hủy, bao gồm cả các lệnh cho ký quỹ cô lập.
2. Bù trừ vị thế: loại trừ các vị thế hai chiều (phần hai chiều của tất cả các cặp giao dịch, không bao gồm các vị thế ký quỹ cô lập).
3. Giảm đòn bẩy: Giảm quy mô vị thế xuống hai bậc mỗi lần (không bao gồm các vị thế ký quỹ cô lập).
4. Thanh lý: Kích hoạt lệnh thị trường cho vị thế còn lại (không bao gồm các vị thế ký quỹ cô lập).

Xin lưu ý rằng khi quy trình quản lý rủi ro được kích hoạt, giao dịch của bạn sẽ tạm thời được quản lý bởi công cụ kiểm soát rủi ro. Giá thanh lý sẽ không được phản ánh trong hồ sơ hoặc biểu đồ nến. Khi quy trình quản lý rủi ro được bắt đầu, các hoạt động khác sẽ bị vô hiệu hóa cho đến khi quy trình hoàn tất.

Tỷ lệ ký quỹ duy trì

Tỷ lệ ký quỹ duy trì được sử dụng để tính toán ký quỹ duy trì tối thiểu mà người dùng cần để duy trì các vị thế hiện tại. Khi tỷ lệ ký quỹ của người dùng giảm xuống dưới hoặc bằng tỷ lệ ký quỹ duy trì, nó sẽ kích hoạt việc giảm đòn bẩy hoặc thanh lý bắt buộc.

Công thức tính như sau:

Tỷ lệ ký quỹ = (Ký quỹ vị thế + Lãi lỗ chưa thực hiện) ÷ Giá trị vị thế

Giá trị vị thế = Giá trị danh nghĩa x Số lượng x Giá đánh dấu hiện tại

Thanh lý tự động hoặc bắt buộc và đóng vị thế bắt buộc, còn được gọi là thanh lý, là gì?

Trong hệ thống ký quỹ chéo, khi vị thế của người dùng di chuyển theo hướng ngược lại với giá giao dịch mới nhất và tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới hoặc bằng tỷ lệ ký quỹ duy trì cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế, việc thanh lý hoặc đóng vị thế bắt buộc sẽ được kích hoạt.

Trong hệ thống ký quỹ cô lập, khi vị thế của người dùng di chuyển theo hướng ngược lại với giá giao dịch mới nhất và tỷ lệ ký quỹ của vị thế giảm xuống dưới hoặc bằng tỷ lệ ký quỹ duy trì cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế, việc thanh lý hoặc đóng vị thế bắt buộc sẽ được kích hoạt.

Khi vị thế của người dùng ở mức cao hơn, nếu tỷ lệ ký quỹ của vị thế giảm xuống dưới tỷ lệ ký quỹ duy trì cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế cần thiết cho cấp độ hiện tại, nhưng vẫn cao hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế cần thiết cho cấp độ thấp nhất, toàn bộ vị thế của người dùng sẽ không bị thanh lý ngay lập tức. Hệ thống sẽ tính toán số lượng giảm vị thế cần thiết để giảm vị thế xuống hai cấp và giảm vị thế một phần. Sau khi giảm cấp thành công, nếu tỷ lệ ký quỹ đáp ứng yêu cầu tỷ lệ ký quỹ duy trì cho cấp độ mới, việc thanh lý một phần sẽ dừng lại. Nếu nó vẫn không đáp ứng yêu cầu tỷ lệ ký quỹ duy trì cho cấp độ mới, quy trình thanh lý một phần sẽ tiếp tục.

Khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới tỷ lệ ký quỹ duy trì cần thiết cho bậc hiện tại cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế, hoặc khi vị thế của người dùng ở bậc cao trở lên nhưng tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới tỷ lệ ký quỹ duy trì cộng với tỷ lệ phí đóng vị thế cần thiết cho một bậc thấp hơn, hệ thống sẽ trực tiếp giao tất cả các hợp đồng (trong chế độ ký quỹ chéo) hoặc tất cả các vị thế (trong chế độ ký quỹ cô lập) cho công cụ thanh lý ở mức giá phá sản (giá mà tại đó tỷ lệ ký quỹ bằng không).

Quy trình thanh lý sớm này chủ yếu được thiết kế để tránh những tác động bất lợi do biến động nhanh của tiền mã hóa, có thể dẫn đến thanh lý liên tiếp và không thể thực hiện lệnh sau khi thanh lý.

Khi thanh lý bắt buộc được kích hoạt, vị thế bị thanh lý sẽ được tiếp quản bởi công cụ thanh lý bắt buộc. Khoản lỗ của người dùng từ việc thanh lý bắt buộc bằng với khoản lỗ phát sinh khi tỷ lệ ký quỹ của vị thế đạt bằng không, và khoản lỗ tối đa không vượt quá tổng ký quỹ của vị thế bị thanh lý.

Giảm đòn bẩy hai chiều

Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, cả vị thế ký quỹ cô lập và ký quỹ chéo sẽ trải qua quy trình thanh lý bắt buộc bước 2 như mô tả ở trên để duy trì mức ký quỹ cần thiết. Khi các khoản lỗ đạt đến ngưỡng ký quỹ, hệ thống nền tảng sẽ tự động đánh giá và bắt đầu quy trình giảm vị thế cho các vị thế hai chiều, cho phép duy trì ký quỹ cần thiết và ngăn chặn việc thanh lý ngay lập tức. Đây là quy trình kiểm soát rủi ro tiêu chuẩn được hệ thống nền tảng giao dịch tự động thực hiện, tăng cường hơn nữa việc bảo vệ tiền của người dùng.

Cảm ơn bạn đã ủng hộ WEEX!