a16z: 代理支付交易藍海有哪些創業機會？

原文標題：Agents will pay like locals, not tourists
原文作者：Sam Broner，a16zcrypto
編譯：Peggy，BlockBeats

編者按：隨著 AI Agent 從輔助工具逐漸演化為能夠自主完成任務的「數位執行者」，支付系統也正在發生變化。過去的互聯網交易主要圍繞「用戶點擊—結帳—支付」的零售流程展開，但在 Agent 時代，交易的主體不再只是人，而是能夠持續運行並建立長期合作關係的智能系統。

本文提出一個形象的比喻：Agent 不會像「遊客」那樣每次臨時付款，而更像「本地人」，即通過穩定的供應商關係、信用與預先協商的商業條款完成交易。在這種模式下，傳統以刷卡為核心的支付系統可能只承擔一部分交易，而穩定幣等可程式支付工具則有望在新的支付場景中發揮更大作用。

以下為原文：

走進一座集市，如果你是遊客，看到的往往是一幅熱鬧的景象：人群穿梭其中，打量商品、比較價格、試吃試用，與攤販討價還價，掏出硬幣或刷卡完成交易。看起來，每一次互動都像是一筆獨立的生意。一場即時談判，信任通過現金或卡片即時結算。

但事實上，大多數交易並不是這樣發生的。

如果再仔細觀察，會發現集市裡更多的是本地人。他們目標明確地走向熟悉的商家。餐廳老闆去找熟識的屠夫、魚販和農夫；裁縫去找修理工、織工和手工匠。他們之間很少再討價還價，很多交易甚至直接以賒賬完成。

當我們討論 Agent 將如何進行支付時，往往下意識地從「遊客」的視角出發。但 Agent 的行為更像本地人。

Agent 與人類的差異，例如無限複製、資源調度靈活、啟動成本接近於零，意味著少數 Agent 就能夠在特定領域建立優勢。即便未來構建 Agent 的門檻持續降低，關係網絡、合作夥伴與信任機制仍然會成為決定體驗質量的關鍵因素。

真正佔據主導地位的 Agent，並不需要遊客式的支付通道；它們需要的是供應商關係、營運資金和信用額度。
Agent 會帶著「遊客」（也就是用戶）一起完成交易。

那麼，這一模式會呈現出怎樣的形態？

隨著 Agent 逐漸演化為類似企業的平台，其支付模式也將從零售支付網路（retail rails），轉向預先協商的 B2B 條款與信用體系。而現有的支付基礎設施並不能很好地滿足這一需求。

這恰恰為新一代支付網路提供了機會，例如穩定幣。但前提是，創業者能夠圍繞新的支付場景構建解決方案，例如 Agent 支付、流式支付，以及高頻、小額、全球化的商業交易。

本文將從三個方面展開這一觀點：第一，Agent 與人類有哪些關鍵差異，以及這些差異如何塑造未來的支付模式；第二，為什麼現有支付體系難以滿足 Agent 的需求；第三，新一代支付基礎設施需要具備哪些能力，才能在未來競爭中勝出。

Agent 與人類的不同

理解 Agent 與支付，需要回答兩個問題：

1. Agent 的行為更像個人，還是更像企業？

2. Agent 的決策更偏短期交易，還是長期合作？

答案是：Agent 更像企業，並且會建立長期關係。

Agent 往往是構建在更大商業體系之上的「輕量化實例」。例如，一個由大型旅行平台支持的「智能導遊 Agent」，或是在既有供應鏈體系下，根據本地市場需求進行微調的特許經營者。

為什麼 Agent 會表現得像企業？

第一，優秀的體驗往往來自提前設計，而不是現場談判。

用戶並不希望自己的 Agent 在結帳時才開始比較價格、聯繫商家或重新談判條件。理想的 Agent 應該早已完成這些工作：它知道哪些供應商可靠，價格已經談妥，能夠直接完成交易。

這是一種商業關係，而不是遊客式的一次性交易。

事實上，人類社會早已存在類似模式。旅行代理、文學經紀人、演藝經紀人、腕錶經銷商、房地產經紀人等，都屬於「Agent」。這些代理人與出版商、製片公司、腕錶分銷商或貸款機構建立長期合作關係，而每一筆交易都在這一基礎之上進行定制。

第二，Agent 可以無限複製，但規模化企業的優勢卻無法複製。

最成功的 Agent 會利用規模帶來的優勢：更低的算力成本、更優惠的供應商價格、更深度的系統整合、更穩定的技術組件

規模會不斷強化規模。一年預訂一百萬張機票的旅行代理，獲得的航空公司條件，必然優於一年只預訂十張機票的代理。

這種趨勢已經出現。只有 ChatGPT 這樣的產品擁有足夠的用戶分發能力，可以與 Shopify、Amazon、Expedia 等平台建立合作關係。小型創業公司往往只能依賴自動化瀏覽器或逆向 API 介面，同時承擔零售級別的費用結構。

這也是為什麼 Agent 最終會走向集中化，或者至少大多數 Agent 會構建在大型平台之上。

Agent 本身很容易開發，但經濟規律決定，每個垂直領域最終只會出現少數幾個核心 Agent，它們擁有深厚的供應商關係，並能夠利用利潤持續優化體驗。

與此同時，垂直領域的專業 Agent 也可以與用戶側 Agent 協同工作，從而提供更完整的服務。

兩種支付關係

如果 Agent 的行為更接近企業，那麼需要設計兩類支付關係：用戶→Agent；Agent（或 Agent 平台）→供應商

用戶向 Agent 支付費用，可能採取多種方式：訂閱費、按任務收費、信用額度、授權 Agent 使用用戶帳戶

而 Agent 則通過 B2B 條款向供應商付款，例如：預先協商的價格、批量折扣、Net-30 發票、子代理結算

從當前企業支出的結構來看，Agent 偶爾仍會使用零售支付渠道，但這只會佔整體支出的一小部分。

事實上，這與今天的信用卡體系頗為類似。信用卡發卡機構與消費者建立零售關係，承擔風險並提供信用與獎勵；而收單機構則與商戶建立商業關係，通過協商費率、規模化結算以及營運資金安排來完成交易。

Agent 與信用卡：看似匹配

不少人認為，信用卡其實是一個相當適合 Agent 的支付工具。

原因包括：全球廣泛接受、適用於 20 至 1000 美元的交易區間、內建仲裁與退款機制、提供月度帳單、月度帳單尤其重要，它幫助用戶理解自己的支出情況。

未來，當 Agent 取代孩子和 iPad 成為「意外帳單」的主要來源時，這一點可能更加重要。

但現實中存在兩個問題：1.信用卡技術並不適合 Agent 場景；2.信用卡的收費模式使行業陷入典型的「創新者困境」

信用卡技術升級困難

幾乎所有信用卡系統都預設人類參與其中：人類審批、用戶介面互動、傳統支付類型（一次性或訂閱）

像 Stripe Link、Visa 3D 等虛擬卡技術，經歷了超過 15 年的發展才逐漸成熟。但 Agent 的發展速度遠遠快於支付基礎設施升級的節奏。成千上萬的 PSP、POS 系統、商戶後台和客戶端接口，不可能在短時間內完成適配。

信用卡無法覆蓋極端支付場景

例如：Agent 向算力服務商即時流式支付、Agent 為 API 呼叫支付微額費用，這些交易都難以通過信用卡完成。

原因很簡單：Visa 不支持低於 1 美分的交易、信用卡經濟模型依賴約 30 美分的固定手續費

技術上 Visa 可以支持微支付，但這會直接衝擊其商業模式。更複雜的是，Agent 的支付場景往往超出信用卡傳統的金額區間。例如許多早期 Agent 場景涉及 API 服務費用，這些費用既難以退款，也難以轉售。信用卡仍然可以發揮作用，但創新者困境往往會限制既有體系的改變速度。

傳統支付仍然有其角色

當 Agent 平台逐漸演化為類似企業的體系後，大量高頻支出將通過 B2B 條款完成：發票、Net-30、折扣、信用額度

在這種模式下，「支付網路」本身並不關鍵。結算可能通過電匯、ACH 或批量轉帳完成。傳統支付在成熟商業關係中依然有效。但 Agent 並不會只存在於這種環境中。

Agent 正在快速出現，而它們往往運行在傳統支付效率最低的場景：首次合作關係、跨境支付、複雜對帳、新型 Agent–Vendor 模型、即時支付、微型貸款

在這些場景中，穩定幣是一種更優的支付工具。更重要的是，在可程式貨幣上構建新功能，要遠比在傳統支付基礎設施上容易。

一旦新的商業關係建立在穩定幣之上，這些關係往往會長期保持這種形式。隨著時間推移，穩定幣在支付體系中的比例很可能不斷上升。

新支付技術的機會

穩定幣本質上是一種新的金融平台。

它具備以下特點：更快、更低成本、全球可用、由高品質流動資產 1:1 支持

更關鍵的是，穩定幣是可程式的。仲裁、帳單、信用、托管和條件支付等功能，都可以在同一系統中靈活實現。

與銀行或信用卡相比，穩定幣支付更容易嵌入：API、數據庫、Agent 結帳流程

這顯著簡化了對帳、審批與系統集成流程，對正在構建 Agent 商業生態的創業者而言尤為重要。

在經濟模型上，穩定幣也解決了信用卡在兩端的效率問題：沒有 30 美分的最低手續費、大額轉帳不會被 interchange 費用侵蝕

因此，無論是：Agent 每秒支付 0.001 美元的算力費用、還是企業結算 5 萬美元的供應商帳單，都可以使用同一支付網路。

構建更多穩定幣基礎設施

一個常見的質疑是：穩定幣的出入金成本較高。

對「遊客」來說，這確實是個問題。但當用戶由 Agent 充當「導遊」時，這一摩擦會迅速降低。

Agent 可以幫助用戶完成資金兌換，並只執行必要的交易，從而節省費用。如果再疊加帳單與仲裁機制，我們就接近一個完整系統。

可以想像這樣的場景：用戶在百貨商店瀏覽多個品牌，挑選商品，最後只需一次結帳。商場後台負責將款項分配給各個商家，Agent 也需要類似模式。用戶看到的是：「你的 Agent 想為你預訂機票、飯店，並租一輛車。」而不是三個獨立的結帳流程。

Agent 平台負責供應商關係，而使用者只需要確認交易意圖。

結語

Agent 不會像遊客一樣付款。它們會像本地人一樣，通過關係、信用和長期合作完成交易。這意味著未來真正的支付規模，將通過預先協商的 B2B 條款流動，而不是刷卡支付。

但當下正處在一個關鍵窗口期。Agent 正在出現，創業者正在構建新的商業體系，他們需要今天就能使用的支付工具。

信用卡尚未準備好：微支付成本過高、對帳複雜、技術債務沈重、依賴人工風控

而穩定幣已經具備條件。它們可程式化、全球化、易於集成，並能夠從第一天起支持 Agent 支付。

支付關係具有極強的路徑依賴。一旦新的商業關係建立在穩定幣之上，它們往往會長期延續。未來幾年，隨著生態成熟、出入金摩擦降低，一批創業公司將圍繞這一基礎設施構建新的能力：帳單系統、仲裁機制、信用體系、批量審批以及跨系統互操作。

新的支付時代，或許正從這裡開始。

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