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什麼是 USD.AI (CHIP) 加密貨幣？它是如何運作的？| 你需要知道的一切

By: WEEX|2026/04/23 09:01:57

ARTIFICIAL-INTELLIGENCE

USD.AI 是什麼？

USD.AI 是一個去去中心化金融 (DeFi)協議，專門用於跨鏈橋/橋接數字資產和物理人工智慧基礎設施之間的差距。截至 2026 年，對高性能計算的需求已達到前所未有的水平，而 USD.AI 則作為到帳聚合器，為這類硬體的融資提供便利。該協議通過發行由傳統現實世界資產 ( RWA ) 和代幣化人工智慧基礎設施（例如高端 GPU）組合支持的合成美元來運作。

該協議的核心使命是提供一個非許可型的借貸環境，讓 GPU 營運商能夠槓桿其硬體獲取資金。這使得人工智慧數據中心和計算集群能夠快速擴展，而無需完全依賴傳統的銀行系統。USD.AI 利用區塊鏈技術，為人工智慧基礎設施融資創建了一個透明高效的市場。

CHIP 代幣

CHIP 是 USD.AI 生態系統的原生治理和實用代幣。它是去中心化自治組織(DAO) 用來管理協議運行和風險的主要工具。與系統內的穩定幣不同，CHIP 旨在獲取協議本身的數值和增長。它位於生態系統層級結構的頂端，作為所有重大協議變更的決策層。

CHIP 持有者有權對關鍵參數進行投票，包括哪些類型的硬體有資格用作抵押品以及協議費用的分配方式。該代幣還通過質押模組在協議安全中發揮作用，持有者可以鎖倉他們的代幣，以防範潛在的系統風險或壞帳。

工作原理

USD.AI 協議作為一個雙邊到帳市場運作。訂單方向，借款人（通常是人工智慧基礎設施公司或 GPU 新雲）需要資金來購買或擴展其硬體設備。訂單方向，也有一些流動性提供者希望風險敞口這些基礎設施貸款所產生的收益。該協議採用複雜的機制來確保所有貸款都有適當的抵押品，並且發行的合成美元保持穩定。

雙代幣穩定幣模型

USD.AI 使用兩種不同版本的合成美元來滿足不同的用戶需求。第一種是USDai，一種專為流動性和交易而設計的標準穩定幣。它主要由美國等高流動性資產支撐。發行國庫券（T-Bills）以確保其能夠輕鬆兌現。第二種是sUSDai，它是穩定幣的收益版本。sUSDai 的收益來源於國庫券和代幣化基礎設施貸款的組合，使用戶能夠根據所融資的 AI 硬體的生產力獲得回報。

GPU 支持的借貸機制

USD.AI 最具創新性的方面之一是使用高性能 GPU 作為抵押品。借款人可以將他們的硬體（例如 NVIDIA H200 或 B200 型號）代幣化，並使用這些代幣來擔保貸款。CHIP 持有者決定這些資產的貸款價值比 (LTV)，這決定了可以用特定硬體借入多少資金。該系統使人工智慧公司能夠在保持對機器的運營控制的同時，釋放其有形資產的數值。

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治理與風險

治理是 USD.AI 協議的核心支柱，它完全由 CHIP 代幣持有者驅動。由於該協議涉及現實世界的資產和硬體，因此其風險管理要求比標準 DeFi 借貸平台更為複雜。芯片持有者負責評估 GPU 的市場數值和折舊率，以設定適當的風險參數。

投票和參數

所有重大運營漲跌幅都必須經過鏈上投票表決。這包括設定貸款發放費、確定保證金利息差以及批准新的保管人來核實實物抵押品的存在和狀況。透過持有 CHIP，使用者實際上扮演了該協議的「董事會」角色，塑造著全球人工智慧基礎設施未來融資方式的格局。

隊列可提取價值 (QEV)

為了管理流動性和贖回，USD.AI 採用了一種稱為隊列可提取價值 (QEV) 的機制。這是一個基於拍賣的系統，它對協議中的提款進行優先級排序和定價。它確保在流動性需求高漲時期，交易過程保持有序和公平，防止「銀行擠兌」，並維持美元對尼日利亞貨幣對（USDA）的穩定。芯片持有者決定這些拍賣的具體參數。

市場與交易

CHIP代幣目前已在多個全球主要加密貨幣交易所上線交易。它的數值通常與 USD.AI 協議中的鎖定總數值( TVL ) 以及 AI 行業的更廣泛增長相關。隨著越來越多的公司尋求去中心化融資來滿足其計算需求，CHIP代幣的實用性也隨之提高。對於那些對更廣泛的市場感興趣的人，您可以在WEEX現貨交易平台上監控BTC等資產，以衡量整體市場情緒。

特徵	美國大麥	sUSDai	芯片
主要功能	交易型穩定幣	收益型資產	治理與實用性
支持資產	國庫券和流動資產	國庫券和GPU貸款	無（協議值）
產量	不	是的	質押獎勵
投票權	不	不	是的

需要考慮的風險

雖然 USD.AI 為人工智慧產業提供了一個獨特的解決方案，但它並非沒有風險。用戶應意識到人工智慧硬體市場固有的波動性。如果 GPU 的市場數值大幅下降，或者出現技術變革導致現有硬體過時，那麼作為貸款抵押品的數值可能會下降。這可能會給合成資產的穩定性帶來壓力。

此外，作為一種 DeFi 協議，始終存在與智能合約漏洞相關的風險。儘管該協議由 DAO 管理，並由 Permian Labs 等技術提供商提供支持，但物理硬體和數位智能合約的交集增加了複雜性。用戶在參與生態系統之前應自行進行盡職調查。對於那些希望在安全的環境中開始旅程的人來說，他們可以完成WEEX 註冊，以訪問各種數位資產服務。