1000 neobancos de stablecoin: quem emergirá como o vencedor final?
Título original do artigo: A World of 1000 stablecoin Neobanks
Autor original: @proofofnathan
Tradução: Peggy, BlockBeats
Nota do editor: O surgimento de neobancos de stablecoin está explodindo e o setor parece estar entrando em uma era de ouro. No entanto, a verdadeira chave reside em uma coisa: confiabilidade.
Aplicativos elegantes, cashback e vantagens não podem compensar a fragilidade da infraestrutura. Quando os pagamentos falham, os cartões são recusados ou os depósitos e saques são bloqueados, os usuários não hesitarão em retornar aos bancos tradicionais ou a exchange de criptomoedas centralizadas.
Não precisamos de 1000 bancos de stablecoin "geralmente operacionais"; precisamos apenas de um que esteja "sempre online". Somente construindo uma infraestrutura robusta, redundante e 100% operacional é que os bancos de stablecoin podem realmente substituir os bancos tradicionais e o setor garantir seu futuro.
Abaixo está o artigo original:

A explosão dos neobancos de stablecoin começou. Novos players surgem todos os dias.
Isso significa que nosso setor está prestes a conquistar o mundo? Podemos derrotar os bancos tradicionais com uma infraestrutura mais econômica, eficiente e digital? Ou, como todos os "ciclos de hype" anteriores, acabaremos entrando em colapso devido à expansão excessiva?
Este artigo explorará um mundo com 1000 neobancos de stablecoin, o que isso significa para os usuários e seu impacto potencial nas stablecoins.
Por que agora?
Primeiro, vamos fazer uma pergunta simples: por que agora?
Por que vemos tantos bancos novos surgindo agora? É porque os neobancos de stablecoin são a última tendência?
Embora seja um fato que os neobancos de stablecoin se tornaram uma tendência forte, essa não é a resposta fundamental para minha pergunta.
A verdadeira razão é que a infraestrutura que suporta esses neobancos de stablecoin amadureceu o suficiente (ou é "suficiente") para permitir que qualquer pessoa construa rapidamente um aplicativo que forneça serviços bancários e de pagamento.
Os desenvolvedores não precisam mais de experiência profunda, não precisam mais estabelecer relacionamentos complexos com bancos para beneficiar os usuários e não precisam mais ficar obcecados em obter o melhor preço para tornar o produto o mais eficiente possível.
Se você precisa de uma conta virtual em dólares e um canal de pagamento, a Bridge tem uma ótima solução. Se você precisa lançar rapidamente um cartão de débito cripto, a Rain pode ajudá-lo, sem ter que lidar com redes de cartões subjacentes como Visa ou Mastercard. Se o processo de registro de usuário do seu neobanco for complexo, a Privy pode ajudá-lo a resolvê-lo.
Todas as soluções de infraestrutura já existem e qualquer desenvolvedor pode usá-las, basta concluir a integração. E, de fato, elas funcionam - pelo menos por enquanto.
O banco das massas
Vamos reservar um momento para olhar para os bancos tradicionais que atendem bilhões de pessoas globalmente.
Eles podem cobrar taxas altas, oferecer taxas de juros de depósito baixas, quase nenhum cashback, vantagens insignificantes, atendimento ao cliente ruim, atrasos nos pagamentos, transações bloqueadas e você pode não possuir verdadeiramente seus fundos... mas eles sempre funcionam. Os bancos tradicionais são confiáveis, dignos de confiança, com marcas sólidas há décadas ou até séculos. As pessoas sabem que eles são confiáveis, e o que as massas precisam é de confiabilidade.
As pessoas querem confiar em uma instituição que detém a maioria de sua riqueza, elas querem poder ligar para um gerente de banco e obter a garantia da segurança de seus fundos.
As massas valorizam isso acima do "controle total de seus fundos". Elas não querem assumir essa responsabilidade e a complexidade que ela traz.
Embora possam querer taxas de juros mais altas, não é uma prioridade máxima; elas também não precisam de muito cashback ou vantagens, esses não são os aspectos mais importantes.
O que elas precisam é de confiabilidade.
Os bancos tradicionais não buscam potencial de alta, eles se protegem contra o risco de baixa. É assim que eles constroem confiança, confiabilidade e uma grande base de clientes.
As rachaduras acabarão aparecendo
Voltando ao neobanco de stablecoin, é evidente que nossa infraestrutura existente não pode competir com os bancos tradicionais.
Então, o que os desenvolvedores devem fazer? Eles se concentram em vantagens, descontos e ofertas. Eles dizem aos usuários que podem obter cashback em compras, não divulgam abertamente as taxas cambiais caras; anunciam contas bancárias virtuais sem mencionar que essas contas são mais caras devido ao leasing de licenças de outros provedores de serviços.
Mas a relação custo-benefício desses aplicativos não é o mais crucial. É a confiabilidade.
Vamos considerar alguns cenários hipotéticos (observe, exagero intencionalmente para ilustrar riscos sistêmicos): suponha que um neobanco dependa de três provedores de infraestrutura principais não modulares para entrar no ar rapidamente: a Empresa A fornece contas bancárias virtuais; a Empresa B fornece emissão de cartões; a Empresa C fornece on/off-ramp fiat e cripto.
Agora, se o serviço Cloudflare, do qual a Empresa A depende, cair novamente, os pagamentos não poderão ser processados porque este neobanco depende inteiramente das contas virtuais em USD da Empresa A.
Suponha ainda que a Empresa B seja banida em uma região chave devido a novas regulamentações; se o neobanco não conseguir encontrar rapidamente um emissor alternativo, os cartões dos usuários continuarão sendo recusados durante as transações.
Por fim, suponha que o relacionamento bancário da Empresa C para custódia e transferência fiat seja rompido e o banco não esteja mais disposto a atendê-los. Como este neobanco depende inteiramente da Empresa C como o único on/off-ramp fiat, os usuários agora precisam passar por um processo complexo para converter stablecoins em dinheiro.
Como resultado, este neobanco, que quase não tinha fundos, entrou no ar em apenas algumas semanas ou meses, e entra em colapso total. As vulnerabilidades são expostas, as rachaduras aumentam, a confiança é perdida. Os usuários voltam para as exchange centralizadas porque elas oferecem a maioria dos mesmos serviços e são mais confiáveis.
De volta à estaca zero. Bem jogado.
A única coisa que importa
Voltando ao ponto original, atualmente, um mundo com 1000 neobancos para stablecoins significa que eles dependem fortemente de alguns provedores de infraestrutura centralizados.
Isso não é bom. Não podemos vencer dessa maneira, e as stablecoins também não podem vencer dessa maneira.
A infraestrutura não é robusta o suficiente; não precisamos daqueles aplicativos bonitos que usam vantagens de salas VIP de aeroportos e hotéis para mascarar falhas de produto.
Precisamos construir uma infraestrutura que sempre opere, deve ser incondicionalmente confiável: os cartões nunca são recusados; os pagamentos sempre passam; os saldos dos usuários são sempre visíveis; os ativos cripto sempre podem ser convertidos suavemente em dinheiro.
Tudo funciona, sempre, ou pelo menos se aproxima desse limite.
Conclusão
Se você se lembrar de apenas uma coisa deste artigo, que seja esta: agora, não precisamos de 1000 neobancos "geralmente operacionais" para stablecoins; precisamos apenas de um que seja "sempre operacional".
Precisamos de um aplicativo baseado em uma infraestrutura robusta, com 100% de tempo de atividade, tolerância a falhas multicamadas e mecanismos de redundância, garantindo que o neobanco para stablecoins seja fundamental e consistentemente confiável.
A infraestrutura atual da qual dependemos é apenas "suficiente", e essa realidade não pode ser ignorada. Embora construir aplicativos bonitos seja mais divertido e fácil, a infraestrutura subjacente deve ser radicalmente melhorada.
Somente então poderemos substituir os bancos tradicionais e os neobancos. Somente então as stablecoins poderão ter sucesso. Somente então poderemos ter sucesso.
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