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Visão do fundador da Aave para 2026: Aave V4, Horizon e aplicativo móvel
Título original do artigo: Aave Will Win: 2026 Master Plan
Autor original: @StaniKulechov
Tradução: Peggy, BlockBeats
Nota do editor: À medida que a DeFi avança gradualmente além do estágio inicial "orientado por narrativas" em direção à escalabilidade e institucionalização, a Aave está em um momento crucial. Este extenso artigo, escrito pessoalmente pelo fundador Stani Kulechov, não é apenas uma retrospectiva, mas uma exposição abrangente do futuro da Aave na próxima década e além, à medida que a incerteza regulatória se dissipa.
Com a conclusão pela SEC da investigação de quatro anos sobre o protocolo Aave, a Aave superou a fase mais exaustiva e incerta na frente da conformidade. Nesse contexto, a descrição do papel da Aave tornou-se mais clara: não mais posicionada apenas como um protocolo de empréstimo DeFi líder, mas visando a camada de crédito global on-chain.
Abaixo está o texto original:
Passei quase uma década inteira construindo a Aave, muito antes de o conceito de DeFi surgir. Ao longo do caminho, testemunhei inúmeros ciclos de hype e quedas, mas nossa missão nunca vacilou.
Quando a Aave foi fundada, todo o espaço DeFi não valia nem 1 bilhão de dólares; hoje, o volume da Aave sozinho é mais de 50 vezes o de todo o espaço naquela época.
Ao longo dos anos, muitas equipes vieram e foram. A Aave Labs constrói há mais de 7 anos, e pouquíssimas equipes realmente nos igualam em termos de histórico de longo prazo. Nós impulsionamos e entregamos:
- Aave Protocol V1, V2, V3 e a próxima V4 em andamento
- O stablecoin nativo da Aave, GHO
- Envolvimento em um jogo de conformidade e regulação de 4 anos com a SEC, defendendo a Aave
- Manutenção contínua da Aave.com e o próximo Aave Pro
- Extensões cross-chain para GHO
- Primeiros deployments fora do ecossistema EVM
- Aave App
- Sistema de documentação da Aave e toolkit para desenvolvedores
E muitos outros trabalhos não listados aqui um por um.
Hoje, o protocolo Aave tornou-se o protocolo de empréstimo maior, mais confiável e mais líquido da história, situado em uma trilha independente praticamente incomparável.
Mas mesmo assim, na minha visão, em comparação com o cenário futuro que está prestes a se desenrolar, ainda estamos no "Dia Zero". Este artigo delineará nossa visão de longo prazo abrangendo décadas: trazer o próximo ativo de nível trilhão de dólares para a Aave e levar milhões de novos usuários realmente para a blockchain.
Aave em 2025
2025 foi o ano de maior sucesso na história da Aave.
Em um ponto, nosso tamanho líquido de depósitos atingiu 750 bilhões de dólares; ainda mais impressionante, desde o lançamento há 5 anos, a Aave processou cumulativamente um volume histórico total de depósitos de 33,3 trilhões de dólares, com uma emissão total de empréstimos próxima de 1 trilhão de dólares.
Nos últimos um ou dois anos, abraçamos o mundo cross-chain de forma abrangente dentro do ecossistema Aave. Continuando o estilo consistente da Aave, tornou-se agora o único protocolo com TVL superior a 10 bilhões de dólares em quatro redes diferentes.
Mais importante, em termos de escala, o protocolo Aave pode agora ser comparado aos 50 maiores bancos nos Estados Unidos — e os EUA são precisamente o centro nervoso do sistema financeiro global.
Essas conquistas de crescimento posicionaram a Aave com uma participação de mercado de 59% do mercado de empréstimos DeFi e carregando 61% do total de empréstimos ativos na DeFi.
Apenas este ano, o protocolo gerou 885 milhões de dólares em receita de taxas, representando 52% da receita total de taxas de todos os protocolos de empréstimo, superando até mesmo a soma dos próximos cinco principais concorrentes. A receita contínua dessas taxas levou a um significativo programa de recompra de AAVE.
Um protocolo DeFi operando em tal escala é sem precedentes na história da indústria.
O mercado fez sua escolha com base nos resultados: a Aave não é mais um produto transitório, mas uma infraestrutura duradoura.
A seguir, gostaria de discutir a avaliação e o planejamento da Aave Labs para o próximo ano.
2026 Outlook
Olhando para o futuro, estamos entrando na próxima fase de nossa estratégia geral, que girará em torno de três pilares fundamentais: Aave V4, Horizon, Aave App.
Aave V4
Aave V4 será um passo fundamental para a Aave se tornar a "camada base financeira global". Esta é uma reimaginação completa do protocolo Aave.
A inovação principal reside em: alcançar a unificação da liquidez através de um modelo Hub & Spoke. A arquitetura da V4 substituirá a atual estrutura de pools fragmentados estabelecendo um hub de capital em cada rede; acima disso, "módulos spoke" altamente personalizáveis podem ser construídos para fornecer mercados de empréstimo dedicados para diferentes tipos de ativos.
Este design permitirá que a Aave tenha a capacidade de lidar com trilhões de dólares em ativos, tornando-se a plataforma preferida para instituições, empresas fintech e várias empresas acessarem liquidez profunda e confiável.
Ao mesmo tempo, lançaremos a V4 junto com uma experiência de desenvolvedor totalmente nova no próximo ano. Nos últimos meses, a Aave Labs construiu um novo conjunto de ferramentas destinado a permitir que os desenvolvedores lancem e expandam produtos na Aave com uma facilidade sem precedentes.
Indo para 2026, a Aave verá uma série de novos mercados, ativos e integrações no espaço DeFi que nunca foram vistos antes. Também continuaremos a colaborar com empresas fintech e a trabalhar em estreita colaboração com DAOs e parceiros do ecossistema para avançar constantemente nos deployments e aumentar gradualmente o TVL.
Horizon
Horizon serve como uma ponte para o próximo trilhão de dólares.
Lançado no início deste ano, é o mercado dedicado da Aave para ativos do mundo real (RWA) de grau institucional. Através do Horizon, instituições elegíveis podem colateralizar títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e outros ativos baseados em crédito para tomar emprestado stablecoins.
Esta é uma solução personalizada pela Aave Labs para grandes instituições financeiras globais, atendendo às suas necessidades reais em termos de conformidade, gestão de risco e operações. Ao fornecer um ponto de entrada on-chain seguro e eficiente para fundos institucionais, o Horizon torna-se o canal principal para trazer o capital massivo das finanças tradicionais para a blockchain.
O Horizon trará inúmeras instituições financeiras de alto nível para o ecossistema Aave de uma maneira que antes não era possível, e impulsionará a expansão da Aave em direção a uma base de ativos de mais de 500 trilhões de dólares.
Em um período de tempo muito curto, o Horizon cresceu para se tornar a maior e mais rápida plataforma de empréstimo colateralizada por RWA. Não acreditamos que essa trajetória de crescimento diminuirá no curto prazo.
Atualmente, o tamanho líquido de depósitos do Horizon é de aproximadamente 550 milhões de dólares. Até 2026, nosso objetivo é expandir rapidamente esse número para 1 bilhão de dólares ou mais. Para alcançar isso, aprofundaremos nossas parcerias com instituições líderes como Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck, entre outras, para trazer mais classes de ativos globalmente significativas para a Aave.
Se a Aave quer desempenhar um papel verdadeiramente central em todo o sistema financeiro, deve primeiro incorporar ações, ETFs, fundos, imóveis e hipotecas, commodities, recebíveis e títulos e ativos de renda fixa no sistema de empréstimo on-chain. O Horizon é um player chave para alcançar esse objetivo.
Aave App
O Aave App é o "Cavalo de Troia" para o próximo milhão de usuários. É o aplicativo móvel carro-chefe do protocolo Aave, visando levar a DeFi verdadeiramente para todos.
O protocolo em si é um sistema financeiro altamente complexo, e a missão do Aave App é blindar essa complexidade, fornecer uma experiência de produto intuitiva e amigável ao usuário, e atender às necessidades do mundo real no ambiente econômico atual.
O Aave App integra-se profundamente com o Push — nossa rampa de acesso global e sem taxas para stablecoins, cobrindo mais de 70% dos mercados de capitais globais. Isso tornará o Aave App o melhor produto do mercado para uma experiência cash-to-DeFi.
Muitas pessoas não sabem que o fintech móvel já é uma indústria de 2 trilhões de dólares. Aplicativos como CashApp e Venmo têm dezenas de milhões de usuários, mas quase não há capacidade real de produto em termos de "poupança"; o Aave App tem o potencial de mudar fundamentalmente como as pessoas economizam.
No início do próximo ano, lançaremos oficialmente o Aave App de forma abrangente e embarcaremos na jornada rumo ao primeiro milhão de usuários. Isso injetará impulso de crescimento diretamente no protocolo Aave através de um novo mercado que não foi totalmente explorado antes. Sem uma adoção escalável em nível de produto, a Aave não pode expandir para o nível de trilhões de dólares.
Manter-se fiel a uma postura forte, fomentar a inovação contínua e projetar produtos livremente é o caminho mais benéfico para a Aave.
Na Aave Labs, sempre nos concentramos em três coisas: trazer o próximo ativo de trilhões de dólares para a cadeia; integrar milhões de novos usuários na DeFi; e garantir a vitória do $AAVE.
Essa visão exige que construamos não uma mera "alternativa" ao sistema financeiro tradicional, mas uma infraestrutura financeiramente superior.
Muito mais importante, a Aave Labs está altamente alinhada com o sucesso de longo prazo do protocolo Aave. O alinhamento não é apenas uma declaração verbal, mas reflete-se na ação:
Aave Labs e seus funcionários são os maiores detentores de AAVE
Tudo o que construímos visa fortalecer o mecanismo central de captura de taxas do protocolo, com todos os rendimentos indo para a DAO
O número de produtos entregues pela Aave Labs para a Aave supera qualquer outra equipe
Por 8 anos, dediquei inúmeras horas para impulsionar o crescimento da Aave — seja através de inovação de produto, expansão de negócios globais ou organização de inúmeros eventos comunitários
A propósito, comprei mais 10 milhões de dólares em AAVE on-chain ontem
Também vi várias discussões no fórum da DAO. Quero ser muito claro: ninguém se importa mais com a Aave do que eu. A discussão aberta é uma marca registrada da governança DeFi, não um sinal de desalinhamento.
Aave, como a Camada de Crédito Global
Nosso objetivo de várias décadas é construir a camada de crédito fundamental da economia on-chain. Para a Aave Labs, qualquer forma de valor futuro pode ser tokenizada, usada como collateral produtivo ou tomada emprestada sem intermediários.
Em um futuro assim, a Aave é o alicerce, a camada de liquidez fundamental sobre a qual a próxima geração de produtos e serviços financeiros é construída.
Tudo o que fizemos nos últimos anos tem lançado as bases para este objetivo ainda por vir.
Aqui, agradecemos sinceramente à DAO Aave, a inúmeros provedores de serviços e a incontáveis desenvolvedores que contribuíram para a Aave. Este é um verdadeiro esforço coletivo, e somos gratos pelo ecossistema que cresceu em torno do protocolo. Aave Labs está pronta para enfrentar os desafios da próxima fase, mantendo sempre os interesses de longo prazo da Aave como prioridade máxima.
Construir em público não é fácil, a governança em si é difícil na DeFi. Aave é um dos poucos protocolos DeFi que resistiu ao teste do tempo, e essa é sua singularidade. A inovação deve sempre vir em primeiro lugar — este é também o motivo pelo qual o ecossistema Aave pode continuar a prosperar.
Mas agora não é hora de celebrar... estamos apenas começando.
Aave vencerá.
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Antes de usar o X Chat, o “WeChat ocidental” de Musk, é preciso entender estas três questões
O X Chat estará disponível para download na App Store nesta sexta-feira. A mídia já divulgou a lista de recursos, incluindo mensagens que se autodestruem, bloqueio de capturas de tela, conversas em grupo para até 481 pessoas, integração com o Grok e cadastro sem número de telefone, posicionando-o como o “WeChat ocidental”. No entanto, há três questões que quase não foram abordadas em nenhum relatório.
Há uma frase na página de ajuda oficial do X que ainda está lá: "Se funcionários mal-intencionados ou a própria X fizerem com que conversas criptografadas sejam expostas por meio de processos judiciais, nem o remetente nem o destinatário terão a menor ideia do que está acontecendo."
Não. A diferença está no local onde as chaves são armazenadas.
Na criptografia de ponta a ponta do Signal, as chaves nunca saem do seu dispositivo. Nem a X, nem o tribunal, nem qualquer outra parte externa possui suas chaves. Os servidores do Signal não possuem nada que permita descriptografar suas mensagens; mesmo que fossem intimados, eles só poderiam fornecer os carimbos de data e hora do registro e os horários das últimas conexões, conforme comprovado por registros de intimações anteriores.
O X Chat utiliza o protocolo Juicebox. Essa solução divide a chave em três partes, cada uma armazenada em um dos três servidores operados pela X. Ao recuperar a chave com um código PIN, o sistema busca esses três fragmentos nos servidores da X e os recombina. Por mais complexo que seja o código PIN, é a X quem detém a chave, e não o usuário.
Este é o contexto técnico da "frase da página de ajuda": como a chave está nos servidores da X, a X tem a capacidade de responder a processos judiciais sem o conhecimento do usuário. O Signal não possui essa funcionalidade, não por uma questão de política, mas simplesmente porque não possui a chave.
A ilustração a seguir compara os mecanismos de segurança do Signal, WhatsApp, Telegram e X Chat em seis aspectos. O X Chat é o único dos quatro em que a plataforma detém a chave e o único sem sigilo direto.
A importância da confidencialidade prospectiva reside no fato de que, mesmo que uma chave seja comprometida em determinado momento, as mensagens anteriores não podem ser descriptografadas, pois cada mensagem possui uma chave exclusiva. O protocolo Double Ratchet do Signal atualiza automaticamente a chave após cada mensagem, um mecanismo que não existe no X Chat.
Após analisar a arquitetura do XChat em junho de 2025, Matthew Green, professor de criptologia da Universidade Johns Hopkins, comentou: “Se considerarmos o XChat como um esquema de criptografia de ponta a ponta, essa vulnerabilidade parece ser do tipo que põe fim ao jogo.” Mais tarde, ele acrescentou: "Não confiaria nisso mais do que confio nas mensagens diretas não criptografadas atuais."
Desde uma reportagem da TechCrunch de setembro de 2025 até sua entrada em operação em abril de 2026, essa arquitetura não sofreu alterações.
Em um tuíte publicado em 9 de fevereiro de 2026, Musk comprometeu-se a submeter o X Chat a rigorosos testes de segurança antes de seu lançamento na plataforma e a disponibilizar todo o código como código aberto.
Até a data de lançamento, em 17 de abril, nenhuma auditoria independente por terceiros havia sido concluída; não há um repositório oficial de código no GitHub; e o selo de privacidade da App Store revela que o X Chat coleta cinco ou mais categorias de dados, incluindo localização, informações de contato e histórico de pesquisa, o que contradiz diretamente a afirmação de marketing de “Sem anúncios, sem rastreadores”.
Não se trata de um monitoramento contínuo, mas de um ponto de acesso claro.
Para qualquer mensagem no X Chat, os usuários podem manter pressionado e selecionar “Perguntar ao Grok”. Quando esse botão é clicado, a mensagem é enviada ao Grok em texto simples, passando do formato criptografado para o não criptografado nessa etapa.
Esse projeto não é uma vulnerabilidade, mas sim uma característica. No entanto, a política de privacidade do X Chat não especifica se esses dados em texto simples serão utilizados para o treinamento do modelo do Grok ou se o Grok armazenará o conteúdo dessas conversas. Ao clicar em “Perguntar ao Grok”, os usuários estão removendo voluntariamente a proteção de criptografia dessa mensagem.
Há também uma questão estrutural: Em quanto tempo esse botão deixará de ser um “recurso opcional” para se tornar um “hábito padrão”? Quanto melhor for a qualidade das respostas do Grok, mais os usuários passarão a confiar nele, o que levará a um aumento na proporção de mensagens que saem da proteção de criptografia. A real robustez da criptografia do X Chat, a longo prazo, depende não apenas do design do protocolo Juicebox, mas também da frequência com que os usuários clicam em “Ask Grok”.
A versão inicial do X Chat é compatível apenas com iOS, enquanto a versão para Android indica apenas “em breve”, sem especificar uma data.
No mercado global de smartphones, o Android detém cerca de 73%, enquanto o iOS detém cerca de 27% (IDC/Statista, 2025). Dos 3,14 bilhões de usuários ativos mensais do WhatsApp, 73% utilizam o Android (segundo a Demand Sage). Na Índia, o WhatsApp conta com 854 milhões de usuários, com uma penetração do Android superior a 95%. No Brasil, há 148 milhões de usuários, dos quais 81% utilizam o Android, e na Indonésia, há 112 milhões de usuários, dos quais 87% utilizam o Android.
O domínio do WhatsApp no mercado global de comunicações se baseia no Android. O Signal, com uma base de usuários ativos mensais de cerca de 85 milhões, também conta principalmente com usuários preocupados com a privacidade em países onde o Android é predominante.
O X Chat contornou esse campo de batalha, o que pode ser interpretado de duas maneiras. Um deles é a dívida técnica; o X Chat foi desenvolvido em Rust, e conseguir compatibilidade multiplataforma não é fácil, portanto, priorizar o iOS pode ser uma limitação de engenharia. A outra é uma escolha estratégica; com o iOS detendo uma participação de mercado de quase 55% nos EUA, e considerando que a base de usuários principal do X está nos EUA, priorizar o iOS significa concentrar-se nessa base de usuários, em vez de entrar em concorrência direta com os mercados emergentes dominados pelo Android e com o WhatsApp.
Essas duas interpretações não se excluem mutuamente, levando ao mesmo resultado: Com o seu lançamento, o X Chat abriu mão voluntariamente de 73% da base global de usuários de smartphones.
Este assunto já foi descrito por alguns: O X Chat, juntamente com o X Money e o Grok, forma um trio que cria um sistema de dados em circuito fechado paralelo à infraestrutura existente, semelhante em conceito ao ecossistema do WeChat. Essa avaliação não é nova, mas com o lançamento do X Chat, vale a pena revisitar o esquema.
O X Chat gera metadados de comunicação, incluindo informações sobre quem está conversando com quem, por quanto tempo e com que frequência. Esses dados são enviados para o sistema de identidade da X. Parte do conteúdo da mensagem passa pelo recurso “Ask Grok” e entra na cadeia de processamento do Grok. As transações financeiras são processadas pela X Money: os testes públicos externos foram concluídos em março, com o lançamento ao público ocorrendo em abril, permitindo transferências p2p-211">ponto a ponto de moeda fiduciária via Visa Direct. Um alto executivo da Fireblocks confirmou os planos para que os pagamentos em criptomoedas entrem em operação até o final do ano, já que a empresa possui licenças de operadora de transferência de valores em mais de 40 estados dos EUA atualmente.
Todos os recursos do WeChat operam dentro do quadro regulatório da China. O sistema de Musk opera dentro dos marcos regulatórios ocidentais, mas ele também ocupa o cargo de chefe do Departamento de Eficiência Governamental (DOGE). Isso não é uma réplica do WeChat; é uma reprodução da mesma lógica em condições políticas diferentes.
A diferença é que o WeChat nunca afirmou explicitamente, em sua interface principal, que possui "criptografia de ponta a ponta", ao passo que o X Chat o faz. Na percepção do usuário, a "criptografia de ponta a ponta" significa que ninguém, nem mesmo a plataforma, pode ver suas mensagens. O projeto arquitetônico do X Chat não atende a essa expectativa dos usuários, mas utiliza esse termo.
O X Chat concentra nas mãos de uma única empresa as três vertentes de informação: “quem é essa pessoa, com quem ela está falando e de onde vem e para onde vai o dinheiro dela”.
O texto da página de ajuda nunca se limitou a ser apenas instruções técnicas.
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