Google, Circle e Stripe se juntam para permitir que a IA gaste dinheiro: Alegria e preocupações dos gigantes de pagamento no primeiro trimestre de 2026

Autor | Kaori

Editor | Sleepy.md

Nos primeiros três meses de 2026, os players do setor de pagamentos tiveram um tempo gratificante.

Em 11 de janeiro, o Google revelou o Comércio Universal Protocolo (UCP) na Conferência Nacional de Varejo nos EUA, tentando definir uma linguagem comum para o comércio de Agentes de IA. Na mesma semana, o Revolut anunciou que estava entre os primeiros métodos de pagamento da UE compatíveis com o Google AP2, o PayPal revelou a aquisição da empresa de sincronização de diretórios de comerciantes Cymbio, e o Mastercard lançou a Agent Suite.

Em fevereiro, a Coinbase apresentou oficialmente as Carteiras Agênticas, permitindo que Agentes de IA tivessem suas próprias carteiras para gastos, ganhos e negociações autônomas de cripto ativos. O protocolo x402, profundamente integrado ao ecossistema do Google, já processou mais de 50 milhões de transações.

Março viu uma enxurrada de atividades. Circle lançou Nanopagamentos, Ramp lançou Cartões de Agente, o Mastercard anunciou publicamente a aquisição da stablecoin-248">infraestrutura de stablecoin BVNK por até $1,8 bilhão, e a mainnet do Tempo, nutrida pela Stripe e Paradigm, foi lançada junto com a revelação do Protocolo de Pagamentos de Máquinas (MPP).

Dentro desses três meses, uma dúzia de movimentos significativos ocorreu, com uma mistura de alegria e preocupação. Esses eventos podem parecer díspares, mas todos apontam para a mesma mudança estrutural: quando o custo das transações máquina-a-máquina se aproxima de zero, o verdadeiro inimigo dos gigantes de pagamento não é mais um ao outro, mas o custo zero em si.

Resumo dos Principais Eventos

Na Era do Custo Zero, Ninguém Domina

Apenas seis meses atrás, estávamos debatendo quem legislaria para os Agentes de IA. O ACP da Stripe, o AP2 do Google, o Agent Pay do Mastercard—esses três caminhos seguiram suas próprias agendas, disputando a autoridade para definir a mesma proposição.

Agora, essa guerra essencialmente terminou, não porque um lado venceu, mas porque todos perceberam que não haverá um único vencedor.

A recente introdução do UCP pelo Google integra todos os padrões principais, responsáveis por buscas e transações comerciais dentro do ecossistema Gemini. O MPP da Stripe, lançado com o Tempo, também suporta a integração dos sistemas Mastercard e Visa, facilitando pagamentos autônomos de máquina para máquina. O Agent Pay da Mastercard lida com a autorização auditável para transações de alto valor.

Era uma guerra de território, agora é uma delimitação de território. A natureza provisória da paisagem da camada de protocolo significa que a competição decisiva se deslocou para outro lugar.

Vamos analisar um conjunto de dados divulgados pela Enterprise Onchain. Nos últimos 9 meses, o Agente de IA completou 140 milhões de transações, totalizando $43 milhões, com 98,6% usando USDC. O valor médio por transação é de $0,31, e o Agente de IA com poder de compra superou 400.000.

Vamos desvendar o significado desses números.

Primeiro, transações autônomas de máquinas. 140 milhões de transações sem intervenção humana, aprovação bancária ou verificação de cartão de crédito. Código para código, protocolo para protocolo, processos que antes exigiam assinaturas humanas, conciliação e liquidação agora são executados autonomamente por máquinas.

Segundo, valores de transação extremamente pequenos. Com um valor médio de transação de $0,31, a maioria desses pagamentos são microtransações em cenários como chamadas de API, compras de recursos computacionais e acesso a dados. Sob o sistema de pagamento tradicional, tais transações nunca ocorreriam, pois a taxa mínima de transação em qualquer rede de cartões excederia o valor da transação.

Terceiro, custo próximo de zero. Em conjunto com o protocolo x402, os pagamentos são diretamente incorporados em solicitações HTTP. Os pagamentos em nanopagamentos da Circle agregam dezenas de milhares de pequenos pagamentos fora da cadeia e periodicamente liquidam em lote na cadeia, reduzindo as taxas de transação únicas dos desenvolvedores taxas de gás a zero e transferindo os custos de liquidação na cadeia para a Circle na camada de liquidação em lote.

Transações entre máquinas, sem páginas de checkout, sem gateways de pagamento, sem intermediários — essa é a fonte da ansiedade.

Claro, o custo zero atualmente se aplica apenas ao cenário específico de microtransações de máquina para máquina. As stablecoins não são realmente gratuitas; na Ethereum mainnet, a taxa de gás para uma pequena transação de stablecoin pode exceder 20% do valor da transação, razão pela qual a Stripe criou o Tempo para resolver esse problema.

No front de pagamentos ao consumidor, as redes de cartões ainda têm uma vantagem que as stablecoins não conseguem replicar: proteção unificada ao consumidor, experiência do usuário consistente e a camada abstrata do cartão com capacidades de roteamento flexíveis no nível subjacente.

No entanto, isso não muda a essência da ansiedade. No cenário de microtransações máquina-a-máquina de alta frequência, o custo zero já é uma realidade, e essa lacuna está se ampliando rapidamente. A Deloitte prevê que o mercado global de Agentes atingirá $45 bilhões até 2030. Este é um mundo de transações totalmente novo, abrindo uma enorme lacuna nas margens dos pagamentos tradicionais.

Respostas dos Gigantes: De Coleta de Pedágio a Construção de Pontes

Diante da ameaça do custo zero, os gigantes dos pagamentos tradicionais adotaram diferentes estratégias de resposta, mas compartilham uma lógica subjacente comum: se não podem cobrar taxas em cenários de micropagamentos máquina-a-máquina, então controlarão a ponte entre os sistemas antigos e novos para cobrar taxas lá.

A estratégia da Visa é de absorção em vez de confronto. O liquidação do USDC foi oficialmente lançada nos EUA, com bancos amigáveis ao cripto, como o Cross River Bank e o Lead Bank, começando a usá-la. A Visa Direct suporta pré-carregamento de stablecoins e pagamentos diretos.

Em outras palavras, você pode usar stablecoins, mas por favor, use meu pipeline. A Visa também participou do desenvolvimento do MPP, estendendo o protocolo para cenários de pagamento com cartão, o que é um movimento típico de se juntar se você não pode vencê-los.

A Mastercard gastou $1,8 bilhão para adquirir a BVNK, adquirindo a ponte entre fiat e stablecoins. A BVNK suporta conversões de fiat-stablecoin em todas as principais blockchain redes em mais de 130 países, o que é uma infraestrutura crucial para a era de pagamentos do Agente de IA.

A resposta do Chief Product Officer da Mastercard, Jorn Lambert, à ameaça das stablecoins para o negócio de cartões foi muito direta: não há problema com o negócio de cartões, e a aquisição é para expandir para novas áreas, como remessas. No entanto, a lógica mais profunda é que, à medida que os volumes de transação de stablecoins aumentam rapidamente, controlar a ponte de liquidação entre fiat e stablecoins significa controlar o ponto crítico do fluxo de valor.

A Stripe tem a maior ambição. Ela tem sua própria blockchain Tempo, seu próprio protocolo MPP e uma plataforma chamada Open Issuance que permite que empresas emitam suas próprias stablecoins e compartilhem a receita de reservas, que é o epítome da integração vertical.

A combinação de Tempo + MPP + Emissão Aberta significa que a Stripe não é mais apenas um processador de pagamentos; está se tornando um operador de infraestrutura para a era de pagamentos com Agentes de IA.

O PayPal seguiu um caminho diferente. A aquisição da Cymbio não foi para controlar o pipeline de pagamentos, mas para controlar a distribuição de catálogos de comerciantes. A capacidade central da Cymbio é a tecnologia Store Sync, que permite que o catálogo de produtos de um comerciante seja sincronizado em várias superfícies de compras de IA com um único clique, o que significa que comerciantes pequenos e médios não precisam mais se adaptar a cada plataforma de IA separadamente.

Quando os agentes de IA substituírem os humanos na descoberta de produtos, a capacidade de um catálogo de produtos de comerciante ser visto por IA se tornará uma questão de vida ou morte. O PayPal está apostando que, na era do Comércio com Agentes, ser descoberto por um agente é, em si, valioso.

Um estado intermediário interessante são os Cartões de Agente Ramp, que fornecem um cartão virtual a um Agente de IA que ainda segue as trilhas da rede de cartões Visa, mas cada transação é autorizada dinamicamente sem expor informações reais do cartão, essencialmente transformando cartões de despesas corporativas em carteiras de Agente.

Se isso é uma continuação dos pagamentos tradicionais ou uma medida provisória durante um período de transição ainda não está claro. Se a forma dominante de transações máquina-a-máquina se mover em direção ao caminho nativo de stablecoin, então os Cartões de Agente podem representar a última oportunidade para as redes de cartões tradicionais serem relevantes na nova era.

A Nova Era: Como Fazer Dinheiro?

Uma pergunta permaneceu sem resposta. Na trilha de custo zero, as transações em si não geram taxas. Então, quem ganha dinheiro?

Os Nanopagamentos da Circle dependem de taxas de serviços de infraestrutura, a Emissão Aberta da Stripe depende de ganhos de fundo de reserva, e a Mastercard, após adquirir a BVNK, lucra com o serviço de conversão entre fiat e stablecoins.

Todos os três modelos de taxas compartilham uma característica comum: deslocar o ponto de taxa da transação em si para as condições sob as quais a transação ocorre. Essencialmente, isso está mais próximo de aluguel de infraestrutura do que de um imposto sobre transações.

Isso marca uma mudança fundamental nos modelos de negócios. Nos últimos cinquenta anos, o fosso das redes de pagamento tem sido os efeitos de rede. Quanto mais comerciantes, mais dispostos os consumidores estão a usá-la; quanto mais consumidores, mais comerciantes precisam se integrar, e esse ciclo de retroalimentação lucra com os direitos de comissão trazidos pela escala.

No mundo das transações máquina-a-máquina, este volante falhou. As máquinas só precisam de uma camada de liquidação estável, programável e de baixo custo, e quem puder fornecer isso se tornará o novo provedor de infraestrutura.

A sobrevivência dos gigantes dos pagamentos não é um grande problema. O que permanece verdadeiramente não resolvido é para onde o poder se desloca em uma indústria que dependeu de comissões para manter o controle, uma vez que a comissão perde sua relevância.