Projetos HIP-3: Transformando o ecossistema Hyperliquid

A principal exchange de criptomoedas Perp DEX, Hyperliquid, concluiu a atualização HIP-3 no mês passado. Esta atualização herdou a pilha de tecnologia HyperCore, incluindo sua funcionalidade de margem e order book de alto desempenho, permitindo que qualquer desenvolvedor implemente uma Perp DEX sem permissão fazendo staking de 500.000 $HYPE.

Em 19 de novembro, a Hyperliquid introduziu o modo de crescimento HIP-3, reduzindo a taxa de taker abrangente para mercados recém-listados em mais de 90%. Os desenvolvedores podem habilitar livremente este modo por ativo sem aprovação, sem qualquer controle centralizado. Após a atualização, a taxa de taker abrangente cairá do padrão 0,045% para 0,0045%–0,009%. Nos níveis mais altos de staking e volume de negociação, as taxas podem ser reduzidas ainda mais para 0,00144%–0,00288%.

O projeto HIP-3 não apenas tem um limite de acesso de 500.000 $HYPE (atualmente avaliado em aproximadamente 16,3 milhões de dólares), mas também ostenta estatísticas impressionantes dignas de nossa atenção. Este artigo irá aprofundar no projeto HIP-3.

trade.xyz

A trade.xyz é construída pela equipe Hyperunit. Após a conclusão da atualização HIP-3, a trade.xyz (Hyperunit) adquiriu o primeiro Ticker XYZ100. De acordo com os dados da @GLC_Research, ontem, o mercado HIP-3 da trade.xyz ultrapassou a marca de 4 bilhões de dólares em volume de negociação pela primeira vez. Notavelmente, o contrato de índice NASDAQ on-chain $XYZ100 da trade.xyz atingiu um volume de negociação de 285 milhões de dólares ontem.

Em 24 de novembro, o anúncio oficial da trade.xyz revelou que o modo de crescimento HIP-3 foi ativado, reduzindo todas as taxas de negociação de ativos XYZ em 90%. A taxa mais alta agora está abaixo de 0,009%. Para novos usuários negociando 1.000 $ de qualquer ativo XYZ, a taxa de taker é de cerca de 9 centavos, e a taxa de maker é inferior a 3 centavos.

A plataforma foca em contratos perpétuos de ativos de ações dos EUA, visando alcançar um "mercado de liquidez all-weather". Além do mencionado "contrato de índice NASDAQ on-chain" XYZ100, a plataforma atualmente também suporta contratos perpétuos de NVIDIA, Tesla, Apple, Google, Amazon, Microsoft, Meta e Palantir.

A última temporada da anteriormente popular "AI Trading Competition" Alpha Arena agora está focada na negociação de contratos perpétuos de ações dos EUA na trade.xyz. Atualmente, o líder é o GPT-5.1.

Durante o fechamento do mercado de ações dos EUA, o oráculo da plataforma avança usando uma média móvel ponderada por índice de tempo contínuo. Assim que o mercado de ações reabre, o oráculo voltará a usar preços spot derivados externamente no próximo período de negociação. Para obter uma resposta de preço mais rápida, a partir de 22 de novembro, a trade.xyz reduziu a constante de tempo de seu oráculo interno para 1 hora.

Pode-se dizer que a trade.xyz habilitou a negociação 24/7 para ações dos EUA, e seus dados impressionantes refletem a forte demanda por negociação de ações on-chain.

TROVE

Semelhante ao foco da trade.xyz na negociação de ações dos EUA, a TROVE também tem sua característica distinta, enfatizando a negociação de colecionáveis.

A plataforma está atualmente em uma fase de beta fechado e requer um código de convite. Ela já suporta contratos perpétuos para cartas Pokémon, skins de CS2, ações da Nintendo e ações da Funko Pop, com planos para suportar contratos perpétuos para cartas de Yu-Gi-Oh, Magic: The Gathering, One Piece e cartas colecionáveis esportivas no futuro.

Outro ponto interessante é que a TROVE fez parceria com o mercado de previsão Kalshi. Por exemplo, o contrato F1LN mostrado na imagem abaixo é, na verdade, uma negociação long/short sobre se o piloto de F1 Lando Norris vencerá um campeonato, com dados obtidos da Kalshi. Essa colaboração conecta efetivamente o mercado de previsão com a Perp DEX para oportunidades de arbitragem.

Ventuals

A Ventuals é especializada em negociação long/short em empresas pré-IPO.

No entanto, como as empresas pré-IPO não têm um preço de ação de referência, como funciona a negociação? Na Ventuals, os traders não negociam com base no preço da ação, mas em suas expectativas sobre o movimento da avaliação total da empresa. Manter uma posição em uma empresa pré-IPO na Ventuals não significa possuir qualquer participação econômica real na empresa — é apenas especulação sobre a mudança de avaliação.

Em essência, é uma plataforma para especular sobre avaliações de empresas.

Atualmente, a plataforma suportou transações envolvendo SpaceX e OpenAI, e em breve suportará a Anthropic.

Hyena

Atualmente, não há mais informações disponíveis sobre que tipo de mercado será este, mas este projeto tem um forte apoio. É apoiado pela Ethena e construído na plataforma Hyperliquid para criar um mercado de negociação + previsão chamado Based.

Based indica a combinação das forças dos ecossistemas Hyperliquid e Ethena para criar um novo produto, que é a Hyena. Especulações de mercado sugerem que esta pode ser uma plataforma que permite aos usuários negociar usando USDe como garantia e ganhar recompensas sUSDe durante o processo de negociação.

Conclusão

Embora o projeto HIP-3 não seja amplamente conhecido no momento, os projetos mencionados acima são muito interessantes e distintos. Eles atendem às necessidades on-chain de ativos populares ou permitem a expansão de seus próprios ecossistemas para impulsionar uma maior adoção de seus protocolos.

Desta perspectiva, o desenvolvimento futuro da Hyperliquid assumiu uma perspectiva mais ampla. O baixo limite de desenvolvimento da arquitetura HyperCore que ela constrói e a alta disposição de projetos de terceiros para se integrarem estão introduzindo alvos de liquidez on-chain mais diversificados, sugerindo sutilmente uma tendência a se tornar um "mercado de liquidez 24/7". Se a Hyperliquid costumava ser como a Nintendo no mundo dos jogos, destacando-se no mercado com seu próprio produto carro-chefe Perp DEX, a Hyperliquid atual é ainda mais esperada — o influxo de projetos de terceiros está mudando o posicionamento e o ecossistema da Hyperliquid.