Trump aumenta expectativas de estímulo antes das eleições de meio de mandato, Wall Street aposta em rally de ações cíclicas

Notícias BlockBeats, 13 de janeiro: Com a aproximação das eleições de meio de mandato nos EUA, Wall Street interpreta a recente série de declarações econômicas do presidente Trump como um "sinal de estímulo amplo ao crescimento", apostando que ele não poupará esforços para estimular a economia e o consumo antes de novembro, beneficiando assim o desempenho de ativos cíclicos.

Participantes do mercado apontam que, desde os constantes pedidos por cortes nas taxas de juros até propostas como limitar as taxas de juros de cartões de crédito, o objetivo central da administração Trump é manter a atividade econômica e a acessibilidade para a população. Bancos de investimento acreditam, em geral, que essa orientação política é mais favorável para setores cíclicos, como indústria, matérias-primas e bens de consumo não essenciais, em vez de ações defensivas.

A Raymond James afirmou em um relatório recente que, dadas as fortes expectativas para políticas monetárias e fiscais, e o cenário de Trump frequentemente emitindo sinais pró-crescimento, o mercado acha difícil apostar na falha de uma recuperação cíclica econômica. O UBS também destacou que as políticas relacionadas são mais orientadas para as eleições, e as principais preocupações dos eleitores ainda são preços, habitação, gasolina e taxas de juros.

Embora a proposta de Trump de limitar as taxas de juros de cartões de crédito tenha pressionado as ações bancárias, o UBS acredita que, mesmo que essa política seja implementada, ela pode ser temporária e ter um escopo limitado; o impacto de longo prazo no setor financeiro é controlável, e o recuo nas ações bancárias é visto como uma oportunidade de compra. O JPMorgan Chase também está otimista com ações cíclicas, esperando que a desaceleração da inflação estimule ainda mais a economia até 2026, criando espaço para que setores economicamente sensíveis superem o mercado mais amplo.

No entanto, sob a perspectiva de índice, o S&P 500 está se aproximando da marca de 7000 pontos. A experiência histórica mostra que, antes de romper níveis importantes, o mercado frequentemente passa por ajustes voláteis. A BTIG apontou que, nas últimas cinco tentativas de romper uma marca de mil pontos, houve quatro instâncias de retrações de fase.

No geral, no curto prazo, o sentimento do mercado pode flutuar devido a incertezas políticas e à temporada de balanços, mas a maioria das instituições ainda acredita que, com o suporte das expectativas de crescimento e a melhoria dos lucros corporativos, as ações cíclicas devem se tornar um tema central desta rodada do mercado.