Quem são os membros do "grupo de acionistas misteriosos" da Strategy?

Título original do artigo: "Preço das ações caiu pela metade, mas apostas de capital de longo prazo foram reveladas, desvendando o 'grupo de acionistas misteriosos' da Strategy"

Autor original do artigo: Wenser, Odaily Planet Daily

Em meio à turbulência do mercado, a líder das empresas que detêm BTC, a Strategy, viu o preço de suas ações continuar a cair. Apesar de a empresa ter anunciado recentemente a criação de um fundo de reserva de 1,44 bilhão de dólares para pagamento de dividendos e juros, ela não conseguiu recuperar a confiança do mercado – somado à notícia de uma possível exclusão do índice MSCI, o preço de suas ações despencou quase 10%.

No entanto, do ponto de vista da estrutura acionária, a Strategy ainda desfruta do favor de alguns capitais de longo prazo, incluindo instituições como o Deutsche Bank, com uma escala de gestão de ativos de 1,6 trilhão de dólares.

Composição acionária da Strategy (MSTR) revelada: empresas públicas e investidores de varejo representam quase 50%

De acordo com informações do site Investing, no final do terceiro trimestre deste ano, as participações em ações ordinárias da Strategy são compostas principalmente por fundos mútuos e fundos ETF, investidores institucionais, empresas públicas e investidores de varejo, com a seguinte divisão:

· Fundos mútuos e fundos ETF detêm uma participação de 25,57%;

· Investidores institucionais detêm uma participação de 24,83%;

· Empresas públicas e investidores de varejo detêm uma participação de 49,6%.

· Atualmente, o número total de ações da Strategy (MSTR) é de cerca de 287 milhões, com uma capitalização de mercado total de cerca de 52,1 bilhões de dólares.

Entre os investidores institucionais, os acionistas da Strategy incluem Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management e outras empresas renomadas globalmente.

Nos fundos mútuos, a lista de acionistas da Strategy também é muito impressionante, com fundos bem conhecidos no setor na liderança.

Em seguida, além das instituições de gestão de ativos habituais, focaremos na seleção de alguns acionistas representativos para apresentações individuais, para que todos possam entender melhor os muitos "acionistas misteriosos" por trás da Strategy, honrada como a "primeira ação conceito BTC" e "líder de tendência DAT".

Bancos centrais e grandes bancos: os "ricos invisíveis" entre os acionistas da Strategy

Entre a lista de acionistas da Strategy, o grupo mais especial é, sem dúvida, o dos bancos centrais de várias nações soberanas e grandes bancos. Embora as razões principais para vários bancos centrais deterem ações da Strategy sejam frequentemente a implementação de uma estratégia de investimento diversificada ou o aumento indireto da exposição a ativos BTC, suas participações são um fato inegável e a forma mais direta de "votar com os pés".

De acordo com informações do site Stockzoa, no final do terceiro trimestre, os bancos centrais e grandes bancos que detinham ações da Strategy eram os seguintes:

Além dos bancos acima, alguns bancos centrais detiveram brevemente ações da Strategy, mas depois liquidaram suas posições devido à volatilidade do mercado ou aos seus próprios requisitos de alocação de ativos. Por exemplo, o Banco Central da Noruega detinha cerca de 500 milhões de dólares em ações MSTR no início do ano, aumentou continuamente suas participações, chegou a deter cerca de 2,98 milhões de ações MSTR e, finalmente, liquidou toda a sua posição no segundo trimestre deste ano, no valor de cerca de 1,2 bilhão de dólares, com uma perda não realizada de cerca de 200 milhões de dólares. A Autoridade Monetária da Arábia Saudita também divulgou que detinha 25.600 ações MSTR, detendo indiretamente exposição a ativos BTC, mas pode ter liquidado sua posição desde então.

Fundos de pensão e fundos de dotação: potenciais jogadores no registro de acionistas da Strategy no T3

Além das instituições bancárias, os fundos de pensão e fundos de dotação também são um dos "principais jogadores" no registro de acionistas da Strategy e, graças aos seus enormes tamanhos de fundo, talvez a esperança de aumentos adicionais nas participações em ações da Strategy ainda dependa do seu desempenho.

Da mesma forma, de acordo com informações do site Stockzoa, no final do terceiro trimestre (em comparação com o segundo), os fundos de pensão e fundos de dotação que detinham ações da Strategy eram os seguintes (compilados a partir do Grok):

Isso inclui principalmente fundos de pensão nacionais, fundos de pensão estaduais, fundações industriais, o Canada Pension Plan e outras organizações institucionais.

Hedge funds: o "predador semelhante a um tubarão" entre os acionistas da Strategy?

Entre o registro de acionistas da Strategy, os hedge funds podem ser as instituições mais perspicazes e sensíveis ao mercado; portanto, no terceiro trimestre, embora a maioria dos hedge funds tenha optado por aumentar suas participações em MSTR, prime brokers de criptomoedas e hedge funds bem estabelecidos como Cantor Fitzgerald, L.P. e Weiss Asset Management LP ainda optaram por reduzir suas posições.

De acordo com informações do site Stockzoa, no final do terceiro trimestre (em comparação com o segundo), as informações sobre hedge funds que detêm ações da Strategy são as seguintes (compiladas a partir do Grok):

No front dos dados, observando as mudanças de acionistas da Strategy: as instituições permanecem como os principais detentores, com posições aumentadas superando em muito as posições diminuídas

Além da visão em nível de grupo mencionada anteriormente, alguns insights ocultos podem ser obtidos a partir dos dados sobre as mudanças de acionistas institucionais em relação à Strategy.

Os dados de trading das ações da Strategy mostram um equilíbrio relativo, bem abaixo dos picos históricos

De acordo com dados do site Marketbeat, a entrada e saída de ações da Strategy atingiram um recorde de 78,2 bilhões de ações vendidas e 21,1 bilhões de ações compradas no quarto trimestre de 2024, com uma proporção surpreendente de compra/venda próxima de 1:4. Em contraste, esse número para o terceiro trimestre deste ano caiu para 26,4 bilhões de ações vendidas e 20,7 bilhões de ações compradas, com uma proporção de compra/venda de cerca de 1:1,25, indicando dados de compra/venda relativamente equilibrados. Dessa perspectiva, as ações da Strategy não entraram em um chamado "período de despejo", mas estão passando por flutuações normais.

Nos bastidores dos dados de participações institucionais: as instituições que aumentam suas posições detêm duas vezes mais ações do que aquelas que as diminuem

De acordo com dados oficiais da Nasdaq, a atual participação institucional nas ações da Strategy é de aproximadamente 55,84%, com um total de 1293 instituições detentoras, incluindo 646 instituições aumentando suas posições, 505 instituições diminuindo suas posições e 142 instituições mantendo suas posições.

Além disso, o número de ações aumentadas pelas instituições é cerca de duas vezes o número de ações diminuídas pelas instituições (30,51 milhões de ações: 16,26 milhões de ações). Isso indica que o mercado pode facilmente absorver a pressão de compra para as ações da Strategy. Além disso, mais instituições optaram por manter suas posições, com tais instituições detendo uma alta quantidade de 102 milhões de ações, representando dois terços da porcentagem de participação institucional. Isso sublinha indiretamente a confiança dos investidores institucionais no futuro da Strategy.

Em resumo, apesar de uma queda significativa no preço das ações, a participação fundamental da Strategy e a estrutura das participações institucionais não se deterioraram significativamente. Com a recuperação gradual do mercado, pode haver esperança para um rebote do fundo e uma nova tendência de alta.

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