Запись в разделе "Доходы": YouTube превращается в необанк?

Оригинальный заголовок: YouTube - следующий необанк

Автор оригинала: Калеб Шак

Перевод: Пегги, BlockBeats

Примечание редактора: За последнее десятилетие рост необанков следовала четкому пути: начиная с "местного разрыва" в комиссиях, ценах или опыте, создание преимущества в одном сценарии, а затем постепенное расширение до полного спектра финансовых услуг. Однако после быстрого товарооборота инфраструктуры, вызванного стейблкоинами, этот путь теперь терпит неудачу, поскольку сам счет больше не является дефицитным, а депозитный слой больше не имеет защитного рубежа.

В этой статье отмечается, что новая конкурентная точка отсчета сместилась с «дизайна продукта» на «источник дохода». Когда платформа может контролировать денежные потоки пользователей, траекторию роста и данные о поведении, финансовые услуги больше не должны существовать независимо, а становятся неотъемлемой частью платформы. От YouTube и Uber до TikTok, эти платформы, которые контролируют «права на распределение доходов», получают возможность изменить банковские отношения.

В этой логике необанк больше не является формой учреждения, а скорее встроенной функцией. То, что действительно определяет успех, — это не то, кто может предложить более дешевый счет, а кто контролирует, откуда у пользователя «приходят деньги».

Ниже приведен исходный текст:

Почти у каждого успешного цифрового банка нового поколения (необанка) была почти идентичная отправная точка: выявление части традиционной банковской системы, где пользователи переплачивали или получали недостаточное обслуживание, использование этого как рычага для выхода на рынок, а затем постепенное расширение до более комплексных банковских услуг.

SoFi понял, что использование кредитных баллов FICO для расчета стоимости студенческих кредитов не было разумным для заемщиков с более высоким потенциалом. Поэтому они перешли на оценку кредитоспособности на основе путей роста доходов и свободного денежного потока, и по мере накопления данных эта способность постепенно создала настоящий ров. Monzo, Revolut и Starling вышли на рынок, предложив нулевые комиссии за обмен валют — в то время большинство банков взимали около 3% комиссии, когда пользователи расплачивались картой за границей. Nubank, с другой стороны, завоевал бразильский рынок своей «кредитной картой с нулевой комиссией», когда традиционные банки не только имели высокие комиссии, но и миллионы людей даже не имели банковского счета.

Этот путь всегда был похож: найти этот «клин», выиграть в узком сценарии, а затем расшириться до полного сервиса.

Сегодня, с появлением стейблкоинов, предоставление расчетных и сберегательных счетов стало проще, чем когда-либо. Инфраструктура почти полностью превратилась в товар. Это привело к волне стартапов стейблкоин-необанков, но у большинства из них нет подлинной дифференциации. Именно эта «простота» позволяет им быстро появляться, а также означает, что следующая волна конкурентов может легко их догнать. В чистом «слое депозитов» практически нет защитного рва.

Первое поколение финтех-компаний было успешным во многом благодаря тому, что они создавали дифференцированные продукты на основе уже стандартизированного «распределительного слоя» (интернета), что давало им преимущество перед традиционными банками. А когда инфраструктура становится стандартизированной, открывается новый путь: создание новых продуктов путем «свертывания». Снижение барьера для создания счетов не приведет к появлению тысяч независимых необанков, а вместо этого сделает «банковские услуги» встроенной функцией, интегрированной в платформы, которые уже контролируют более важные ресурсы, а именно «источники дохода».

Если вы создатель, зарабатывающий на YouTube или Twitch, ваши отношения с этими платформами гораздо глубже и содержат больше данных, чем ваши отношения с банком вроде JPMorgan Chase. Платформы имеют возможность в реальном времени отслеживать ваш денежный поток, понимать вашу траекторию роста и понимать алгоритмическую логику платформы. Они могут предоставлять вам кредитные средства способами, которые традиционные банки считают сложными. Эта логика также применима к платформам для фрилансеров, таким как Uber и Lyft, платформам социального коммерции, таким как Whop и TikTok, а также современным провайдерам услуг по выплате заработной платы, таким как Deel и Gusto.

Логика объединения доходов создателей с финансовыми услугами на самом деле довольно проста: как только доходы создателей, GMV, сгенерированный на платформах электронной коммерции, и заработная плата компании, отправленная через ACH-переводы, завершены, они немедленно «вытекают» из платформы. Только YouTube выплатил создателям более 100 миллиардов долларов с 2021 года и начал поддерживать платежи в стейблкоинах в декабре прошлого года. Whop сгенерировал более 40 миллиардов долларов в общем объеме продаж и начинает расширяться в вертикаль криптофинансовых услуг. Теперь, с помощью всего нескольких строк кода, вы можете получать комиссионные за транзакции и доход от казначейских векселей в процессе оплаты, что позволяет платформам встраивать эти услуги, даже заниматься кредитованием на основе существующих данных, почти как "само собой разумеющееся".

Эти компании не обязательно должны быть "банками" в регуляторном смысле. Им нужно предоставить "Банковские услуги" — счета, платежные карты, кредиты — и все это строится на данных, которые они уже сгенерировали. Реальная "точка входа" — это уже не какой-то трюк с продуктом или ценовой арбитраж, а сама "доходная связь".

Следующим необанком, скорее всего, станет YouTube. Не потому, что YouTube будет подавать заявку на получение банковской лицензии, а потому, что "платформа, на которой вы зарабатываете свой доход", естественным образом является наиболее подходящей отправной точкой для финансовых услуг.

[Ссылка на оригинальную статью]