Sau vụ hack KelpDAO, tình hình của AAVE tệ hơn bạn nghĩ

Tác giả gốc: Duo Nine

Biên soạn gốc: Deep Tide TechFlow

Tôi không nghĩ mọi người nhận ra tình hình với @aave tệ đến mức nào ngay bây giờ.

Tất cả các thị trường chính đã đạt 100% mức sử dụng, bao gồm 3 tỷ USD trong USDT và 2 tỷ USD trong USDC bị mắc kẹt!

Điều này có nghĩa là bạn không thể rút tiền của mình.

Một bài viết dài giải thích lý do và cách chúng ta đến được điểm này.

Khi lỗ hổng rsETH xảy ra và AAVE phát sinh nợ xấu, những cá nhân như Justin Sun, sàn giao dịch MEXC và các cá voi khác ngay lập tức rút hàng tỷ USD từ AAVE.

Điều này ngay lập tức làm cạn kiệt tất cả thanh khoản có sẵn từ các thị trường chính như ETH, USDT và USDC. Những người rút trước đã thoát, trong khi những người chậm chân hơn đã bị mắc kẹt.

Ban đầu, thị trường ETH đã đạt 100% mức sử dụng, có nghĩa là bạn không thể rút ETH của mình từ AAVE.

Tệ hơn nữa, điều này cũng có nghĩa là giao thức không thể xử lý việc thanh lý ETH nếu giá ETH giảm/sụp đổ. Nếu bạn không thể bán bất kỳ ETH nào, bạn không thể thanh lý để trang trải nghĩa vụ nợ.

Điều này có nghĩa là AAVE đang đối mặt với rủi ro ngày càng tăng trong việc phát sinh thêm nợ xấu khi các thị trường của nó vẫn bị mắc kẹt.

Tuy nhiên, người dùng vẫn có thể bán token aETHwETH với một khoản lỗ nhỏ trên Uniswap hoặc các nhà tổng hợp tương tự. Đây là cánh cửa thoát cuối cùng cho những người gửi ETH trên AAVE.

Những người gửi USDT và USDC không thể làm điều này. Họ đang bị mắc kẹt.

Điều này là do AAVE đã mất hơn 6 tỷ đô la trong thanh khoản trong 24 giờ qua. Khi các cá voi rút tiền của họ, USDT và USDC cũng đạt 100% mức sử dụng.

Các thị trường này hiện cũng đang bị kẹt, với các quỹ bị khóa lại. Nỗi hoảng loạn đang lan rộng, và các biện pháp khẩn cấp là cần thiết trong thời điểm quan trọng này.

Một số người dùng đã quyết định vay USDT/USDC làm tài sản thế chấp để thoát ra qua các thị trường khác với mức lỗ 10-25% (90-75% LTV). Về cơ bản, bạn vay GHO/DAI/USDe để chống lại USDT/C bị khóa của bạn.

Nhưng khi nhiều thanh khoản rời khỏi AAVE, nhiều thị trường đạt 100% mức sử dụng và trở nên bị khóa/mắc kẹt do thanh khoản thấp. Điều này đang nhanh chóng lan ra tất cả các thị trường có sẵn.

May mắn thay, thị trường tiền điện tử hôm nay tương đối ổn định, vì vậy rủi ro thanh lý là tối thiểu, nhưng nếu tình hình thay đổi, hàng tỷ đô la trong stablecoin và các tài sản khác bị khóa trên AAVE sẽ không thể xử lý các vụ thanh lý = nhiều khoản nợ xấu hơn cho AAVE.

Nếu người dùng bị mắc kẹt hoặc các giao thức liên quan cần truy cập vào quỹ của họ để ngăn chặn thanh lý hoặc các chức năng quan trọng khác, họ sẽ gặp phải những vấn đề nghiêm trọng.

Hơn nữa, không ai muốn gửi (hoặc cung cấp thanh khoản) vào các thị trường này ngay bây giờ, vì ETH, BTC, USDC/T của bạn có thể bị mắc kẹt ở đó, và ai biết được trong bao lâu.

Khi bất kỳ thanh khoản nào có sẵn xuất hiện, nó ngay lập tức bị các bot vồ lấy để thoát ra. Khi tôi viết bài này, tôi đã thấy 250.000 đô la trong thanh khoản USDC biến mất trong vài giây.

Sau đó là vấn đề nợ xấu.

AAVE đã tạo ra hơn 200 triệu đô la nợ xấu thông qua rsETH, giống như một quả khoai tây nóng. Không ai biết ai sẽ cuối cùng phải trả hóa đơn.

Nếu bạn chưa rút tài sản của mình khỏi AAVE, bạn có nguy cơ nhận một phần hóa đơn này dưới một hình thức nào đó. Không thể truy cập vào quỹ của bạn cũng là một phần của rủi ro này.

Sự lây lan cũng rất cao.

Nhiều giao thức và ứng dụng dựa vào AAVE để thực hiện cơ chế kiếm tiền của họ. Các giao thức này và người dùng của họ cũng bị mắc kẹt và có thể bị buộc phải tạo ra các khoản nợ xấu mà không có lý do.

Ngày 10 tháng 10 là một vụ sụp đổ do CEX điều khiển, một thất bại lớn trong việc giảm thiểu rủi ro DeFi.

AAVE không nên bao giờ giới thiệu rsETH như một tài sản thế chấp, ít nhất là không ở quy mô hàng trăm triệu, điều này đã cho phép các hacker vay hơn 200 triệu đô la ETH sau khi phát hành tài sản thế chấp giả.

Tin đồn trên X cho thấy rằng rsETH được AAVE giới thiệu do xung đột lợi ích (vận động hành lang) với một nhà cung cấp dịch vụ. Nếu đúng, đây là một thất bại đáng kể của cấu trúc quản trị của nó (không có gì mới).

Nhóm quản lý rsETH, @KelpDAO, cũng đang đối mặt với một quyết định khó khăn: ai sẽ thực sự trả giá cho lỗ hổng 200 triệu đô la này? Người dùng AAVE? Người dùng rsETH L2? Liệu mọi người bị ảnh hưởng có phải chịu thiệt hại để bù đắp cho các khoản lỗ không?

Nhóm AAVE và người sáng lập của họ, Stani, đã giữ im lặng hơn 20 giờ kể từ khi thông báo ban đầu về việc đóng băng thị trường rsETH sau khi xảy ra lỗ hổng.

Họ đang gặp một vấn đề lớn, vì toàn bộ giao thức hiện đang gặp rủi ro. Niềm tin đã bị mất, khi TVL của AAVE đang rút hàng tỷ đô la, khiến tất cả các thị trường cốt lõi đạt 100% công suất sử dụng.

Có lẽ một số nhân vật chủ chốt trong lĩnh vực này sẽ can thiệp để cung cấp thanh khoản nhằm ổn định các thị trường trên AAVE trước khi tình hình trở nên tồi tệ hơn.

Tôi đã may mắn thoát khỏi AAVE sớm khi tôi lần đầu tiên thấy điều này. Tôi cũng đã rút tất cả tài sản khỏi DeFi và sẽ không chạm vào bất kỳ giao thức nào trong vài tuần tới. Rủi ro quá cao cho một vài điểm phần trăm lợi nhuận.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.