Sau vụ hack KelpDAO, tình hình của AAVE tệ hơn bạn nghĩ
Tác giả gốc: Duo Nine
Biên soạn gốc: Deep Tide TechFlow
Tôi không nghĩ mọi người nhận ra tình hình với @aave tệ đến mức nào ngay bây giờ.
Tất cả các thị trường chính đã đạt 100% mức sử dụng, bao gồm 3 tỷ USD trong USDT và 2 tỷ USD trong USDC bị mắc kẹt!
Điều này có nghĩa là bạn không thể rút tiền của mình.
Một bài viết dài giải thích lý do và cách chúng ta đến được điểm này.
Khi lỗ hổng rsETH xảy ra và AAVE phát sinh nợ xấu, những cá nhân như Justin Sun, sàn giao dịch MEXC và các cá voi khác ngay lập tức rút hàng tỷ USD từ AAVE.
Điều này ngay lập tức làm cạn kiệt tất cả thanh khoản có sẵn từ các thị trường chính như ETH, USDT và USDC. Những người rút trước đã thoát, trong khi những người chậm chân hơn đã bị mắc kẹt.
Ban đầu, thị trường ETH đã đạt 100% mức sử dụng, có nghĩa là bạn không thể rút ETH của mình từ AAVE.
Tệ hơn nữa, điều này cũng có nghĩa là giao thức không thể xử lý việc thanh lý ETH nếu giá ETH giảm/sụp đổ. Nếu bạn không thể bán bất kỳ ETH nào, bạn không thể thanh lý để trang trải nghĩa vụ nợ.
Điều này có nghĩa là AAVE đang đối mặt với rủi ro ngày càng tăng trong việc phát sinh thêm nợ xấu khi các thị trường của nó vẫn bị mắc kẹt.
Tuy nhiên, người dùng vẫn có thể bán token aETHwETH với một khoản lỗ nhỏ trên Uniswap hoặc các nhà tổng hợp tương tự. Đây là cánh cửa thoát cuối cùng cho những người gửi ETH trên AAVE.
Những người gửi USDT và USDC không thể làm điều này. Họ đang bị mắc kẹt.
Điều này là do AAVE đã mất hơn 6 tỷ đô la trong thanh khoản trong 24 giờ qua. Khi các cá voi rút tiền của họ, USDT và USDC cũng đạt 100% mức sử dụng.
Các thị trường này hiện cũng đang bị kẹt, với các quỹ bị khóa lại. Nỗi hoảng loạn đang lan rộng, và các biện pháp khẩn cấp là cần thiết trong thời điểm quan trọng này.
Một số người dùng đã quyết định vay USDT/USDC làm tài sản thế chấp để thoát ra qua các thị trường khác với mức lỗ 10-25% (90-75% LTV). Về cơ bản, bạn vay GHO/DAI/USDe để chống lại USDT/C bị khóa của bạn.
Nhưng khi nhiều thanh khoản rời khỏi AAVE, nhiều thị trường đạt 100% mức sử dụng và trở nên bị khóa/mắc kẹt do thanh khoản thấp. Điều này đang nhanh chóng lan ra tất cả các thị trường có sẵn.
May mắn thay, thị trường tiền điện tử hôm nay tương đối ổn định, vì vậy rủi ro thanh lý là tối thiểu, nhưng nếu tình hình thay đổi, hàng tỷ đô la trong stablecoin và các tài sản khác bị khóa trên AAVE sẽ không thể xử lý các vụ thanh lý = nhiều khoản nợ xấu hơn cho AAVE.
Nếu người dùng bị mắc kẹt hoặc các giao thức liên quan cần truy cập vào quỹ của họ để ngăn chặn thanh lý hoặc các chức năng quan trọng khác, họ sẽ gặp phải những vấn đề nghiêm trọng.
Hơn nữa, không ai muốn gửi (hoặc cung cấp thanh khoản) vào các thị trường này ngay bây giờ, vì ETH, BTC, USDC/T của bạn có thể bị mắc kẹt ở đó, và ai biết được trong bao lâu.
Khi bất kỳ thanh khoản nào có sẵn xuất hiện, nó ngay lập tức bị các bot vồ lấy để thoát ra. Khi tôi viết bài này, tôi đã thấy 250.000 đô la trong thanh khoản USDC biến mất trong vài giây.
Sau đó là vấn đề nợ xấu.
AAVE đã tạo ra hơn 200 triệu đô la nợ xấu thông qua rsETH, giống như một quả khoai tây nóng. Không ai biết ai sẽ cuối cùng phải trả hóa đơn.
Nếu bạn chưa rút tài sản của mình khỏi AAVE, bạn có nguy cơ nhận một phần hóa đơn này dưới một hình thức nào đó. Không thể truy cập vào quỹ của bạn cũng là một phần của rủi ro này.
Sự lây lan cũng rất cao.
Nhiều giao thức và ứng dụng dựa vào AAVE để thực hiện cơ chế kiếm tiền của họ. Các giao thức này và người dùng của họ cũng bị mắc kẹt và có thể bị buộc phải tạo ra các khoản nợ xấu mà không có lý do.
Ngày 10 tháng 10 là một vụ sụp đổ do CEX điều khiển, một thất bại lớn trong việc giảm thiểu rủi ro DeFi.
AAVE không nên bao giờ giới thiệu rsETH như một tài sản thế chấp, ít nhất là không ở quy mô hàng trăm triệu, điều này đã cho phép các hacker vay hơn 200 triệu đô la ETH sau khi phát hành tài sản thế chấp giả.
Tin đồn trên X cho thấy rằng rsETH được AAVE giới thiệu do xung đột lợi ích (vận động hành lang) với một nhà cung cấp dịch vụ. Nếu đúng, đây là một thất bại đáng kể của cấu trúc quản trị của nó (không có gì mới).
Nhóm quản lý rsETH, @KelpDAO, cũng đang đối mặt với một quyết định khó khăn: ai sẽ thực sự trả giá cho lỗ hổng 200 triệu đô la này? Người dùng AAVE? Người dùng rsETH L2? Liệu mọi người bị ảnh hưởng có phải chịu thiệt hại để bù đắp cho các khoản lỗ không?
Nhóm AAVE và người sáng lập của họ, Stani, đã giữ im lặng hơn 20 giờ kể từ khi thông báo ban đầu về việc đóng băng thị trường rsETH sau khi xảy ra lỗ hổng.
Họ đang gặp một vấn đề lớn, vì toàn bộ giao thức hiện đang gặp rủi ro. Niềm tin đã bị mất, khi TVL của AAVE đang rút hàng tỷ đô la, khiến tất cả các thị trường cốt lõi đạt 100% công suất sử dụng.
Có lẽ một số nhân vật chủ chốt trong lĩnh vực này sẽ can thiệp để cung cấp thanh khoản nhằm ổn định các thị trường trên AAVE trước khi tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Tôi đã may mắn thoát khỏi AAVE sớm khi tôi lần đầu tiên thấy điều này. Tôi cũng đã rút tất cả tài sản khỏi DeFi và sẽ không chạm vào bất kỳ giao thức nào trong vài tuần tới. Rủi ro quá cao cho một vài điểm phần trăm lợi nhuận.
Bạn cũng có thể thích

Key Takeaways A prominent whale, known as “UnRektCapital,” has strategically escalated its short position in Bitcoin while simultaneously…

Phân tích chi tiết 80 tổ chức thanh toán và ví điện tử phổ biến trên toàn thế giới

Tham vọng của ENI đối với RWA: tạo ra một nền tảng BaaS cấp doanh nghiệp cho phép các tổ chức Web2 "vượt xa hơn việc chỉ quản lý tài sản trên chuỗi".

Nhóm người sử dụng tiền điện tử nhiều nhất đang dần trở thành nhóm người ít sử dụng tiền điện tử nhất.

Làm thế nào để cân bằng rủi ro và lợi nhuận trong lợi suất DeFi?

Luận điểm về Ethereum của Tom Lee: Vì sao người đàn ông từng dự đoán chu kỳ trước lại đang dồn toàn lực vào Bitmine?
Tom Lee đang nổi lên như một trong những người ủng hộ Ethereum có ảnh hưởng nhất. Từ Fundstrat đến Bitmine, luận điểm về Ethereum của ông kết hợp lợi nhuận từ việc đặt cọc, tích lũy kho bạc và giá trị mạng lưới dài hạn. Dưới đây là lý do tại sao "Tom Lee Ethereum" trở thành một trong những câu chuyện được theo dõi nhiều nhất trong thế giới tiền điện tử.

Naval đích thân lên sân khấu: Cuộc đụng độ lịch sử giữa người dân bình thường và vốn đầu tư mạo hiểm

a16z Crypto: 9 biểu đồ giúp hiểu rõ xu hướng phát triển của Stablecoin

Phản bác bài viết "Kết thúc của Tiền điện tử" của Yang Haipo

Liệu một chiếc máy sấy tóc có thể kiếm được 34.000 đô la không? Giải thích nghịch lý phản xạ của thị trường dự đoán

Người sáng lập 6MV: Năm 2026 là "bước ngoặt quan trọng" đối với đầu tư tiền điện tử.

Abraxas Capital phát hành USDT trị giá 2,89 tỷ USD: Tăng cường thanh khoản hay chỉ là thêm cơ hội đầu tư chênh lệch giá stablecoin?
Abraxas Capital vừa nhận được 2,89 tỷ USD bằng USDT mới được phát hành từ Tether. Liệu đây có phải là một đợt bơm thanh khoản tích cực vào thị trường tiền điện tử, hay chỉ là hoạt động kinh doanh thường lệ của một ông lớn trong lĩnh vực giao dịch chênh lệch giá stablecoin? Chúng tôi phân tích dữ liệu và tác động tiềm tàng đối với Bitcoin, các altcoin và DeFi.

Một nhà đầu tư mạo hiểm từ thế giới tiền điện tử cho rằng trí tuệ nhân tạo (AI) quá điên rồ và họ rất bảo thủ.

Lịch sử tiến hóa của các thuật toán hợp đồng: Một thập kỷ hợp đồng vĩnh viễn, rèm cửa vẫn chưa sụp đổ

Tin tức về ETF Bitcoin hôm nay: Dòng vốn 2,1 tỷ USD báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức đối với BTC.
Tin tức về các quỹ ETF Bitcoin cho thấy dòng vốn chảy vào đạt 2,1 tỷ USD trong 8 ngày liên tiếp, đánh dấu một trong những chuỗi tích lũy mạnh nhất gần đây. Dưới đây là những thông tin mới nhất về quỹ ETF Bitcoin ảnh hưởng đến giá BTC như thế nào và liệu mức đột phá 80.000 đô la có phải là mục tiêu tiếp theo hay không.

Bị PayPal sa thải, Musk đặt mục tiêu trở lại thị trường tiền điện tử.

Michael Saylor: Mùa đông đã qua rồi – Có phải ông ấy nói đúng? 5 điểm dữ liệu chính (2026)
Hôm qua, Michael Saylor đã đăng dòng tweet "Mùa đông đã qua rồi." Nó ngắn. Đó là một hành động táo bạo. Và điều này đã khiến giới tiền điện tử xôn xao.
Nhưng liệu ông ấy có đúng không? Hay đây chỉ là một CEO khác đang thổi phồng giá trị bản thân?
Chúng ta hãy cùng xem xét dữ liệu. Chúng ta hãy giữ thái độ trung lập. Hãy xem liệu băng đã thực sự tan chảy chưa.

Ứng dụng WEEX Bubbles hiện đã ra mắt, giúp bạn hình dung thị trường tiền điện tử một cách trực quan.
WEEX Bubbles là một ứng dụng độc lập được thiết kế để giúp người dùng nhanh chóng hiểu được những biến động phức tạp của thị trường tiền điện tử thông qua hình ảnh trực quan dạng bong bóng.
Key Takeaways A prominent whale, known as “UnRektCapital,” has strategically escalated its short position in Bitcoin while simultaneously…
Phân tích chi tiết 80 tổ chức thanh toán và ví điện tử phổ biến trên toàn thế giới
Tham vọng của ENI đối với RWA: tạo ra một nền tảng BaaS cấp doanh nghiệp cho phép các tổ chức Web2 "vượt xa hơn việc chỉ quản lý tài sản trên chuỗi".
Nhóm người sử dụng tiền điện tử nhiều nhất đang dần trở thành nhóm người ít sử dụng tiền điện tử nhất.
Làm thế nào để cân bằng rủi ro và lợi nhuận trong lợi suất DeFi?
Luận điểm về Ethereum của Tom Lee: Vì sao người đàn ông từng dự đoán chu kỳ trước lại đang dồn toàn lực vào Bitmine?
Tom Lee đang nổi lên như một trong những người ủng hộ Ethereum có ảnh hưởng nhất. Từ Fundstrat đến Bitmine, luận điểm về Ethereum của ông kết hợp lợi nhuận từ việc đặt cọc, tích lũy kho bạc và giá trị mạng lưới dài hạn. Dưới đây là lý do tại sao "Tom Lee Ethereum" trở thành một trong những câu chuyện được theo dõi nhiều nhất trong thế giới tiền điện tử.
