Negociações entre EUA e Irã fracassam; Bitcoin enfrenta batalha para defender a marca de US$ 70.000

Título original: "Negociações entre EUA e Irã fracassam, Bitcoin mantém a marca dos US$ 70.000"

Autor original: Mah, Notícias Foresight

Uma recuperação significativa no mercado de criptomoedas ainda é uma perspectiva distante. Em 13 de abril, o preço do BTC oscilou em torno de US$ 71.000, registrando uma queda de cerca de 2,6% em 24 horas, enquanto o ETH teve um desempenho ainda mais fraco, caindo 3,63% para cerca de US$ 2.200. A participação de mercado do Bitcoin permanece em 58,8%, e o volume total de negociações de todo o setor de criptomoedas não registrou um aumento significativo.

Dados da Coinglass mostram que, nas últimas 24 horas, o valor total das liquidações em toda a rede foi de US$ 284 milhões, sendo que as liquidações de posições compradas totalizaram US$ 203 milhões. Ao mesmo tempo, o Índice de Medo e Ganância da CoinMarketCap está atualmente em 43, indicando um sentimento neutro no mercado.

Os mercados financeiros tradicionais também estão passando por uma volatilidade significativa. Devido à situação no Oriente Médio, os preços internacionais do petróleo continuam elevados, com o petróleo bruto Brent chegando a atingir US$ 107 por barril, um aumento significativo em relação aos níveis anteriores ao conflito. Quanto ao mercado de ações dos EUA, o S&P 500 caiu cerca de 5% em março, registrando um dos piores desempenhos mensais dos últimos anos; os mercados de ações internacionais enfrentaram quedas ainda maiores devido às pressões relacionadas às importações de energia e ao fortalecimento do dólar. Os rendimentos dos títulos estão subindo, as expectativas de inflação voltaram a crescer e os investidores estão alternando rapidamente entre ativos de risco, o que está impulsionando a demanda por ativos seguros, como o ouro. Essa interdependência entre mercados confirma, mais uma vez, que as criptomoedas, como um ativo de alto risco (beta), estão enfrentando simultaneamente choques macroeconômicos e geopolíticos.

As negociações entre os EUA e o Irã fracassam

Um dos principais fatores que contribuíram para a estagnação do mercado de criptomoedas nesta semana foi o forte agravamento das tensões entre os EUA e o Irã. As negociações de paz presenciais entre os EUA e o Irã, realizadas em Islamabad, no Paquistão, nos dias 11 e 12 de abril, duraram mais de 20 horas e acabaram por fracassar.

O vice-presidente Pence e a delegação iraniana não conseguiram chegar a um consenso sobre questões fundamentais, incluindo o abandono pelo Irã de seu programa de armas nucleares e a “linha vermelha” que consiste na cessação do enriquecimento de urânio. A parte iraniana acusou os EUA de “maximalismo” e de “mudar constantemente os objetivos”.

Pence embarcando no Air Force Two ao deixar Islamabad

Após o fracasso das negociações, o presidente dos EUA, Trump, anunciou nas redes sociais no domingo que as Forças Armadas dos EUA iniciariam imediatamente um bloqueio do Estreito de Ormuz. O Comando Central dos EUA (CENTCOM) confirmou posteriormente que, às 22h do dia 13 de abril (horário de Pequim), o bloqueio teria como alvo todos os navios que entrassem e saíssem dos portos iranianos, mas não impediria o trânsito normal de navios que não fossem para portos iranianos. O ministro das Relações Exteriores e as forças armadas do Irã responderam rapidamente, alertando que qualquer navio militar que se aproximasse do estreito seria considerado uma violação do cessar-fogo e reservando-se o direito de retaliar.

O Estreito de Ormuz é um ponto-chave para o transporte mundial de petróleo, sendo responsável por cerca de 20% do transporte global de petróleo. Se o bloqueio persistir, o risco de interrupção da cadeia de abastecimento fará com que os preços do petróleo subam diretamente, alimentando ainda mais as preocupações com a inflação global e diminuindo as expectativas de crescimento econômico.

Este evento geopolítico de “cisne negro” tem o impacto mais direto sobre os ativos de risco: Os investidores estão se afastando de ativos de alto beta, optando por dinheiro ou ouro. O BTC, considerado o “ouro digital”, viu suas características de porto seguro serem prejudicadas no curto prazo pelo clima de aversão ao risco, não conseguindo cumprir seu papel de proteção contra riscos. Em crises semelhantes no Oriente Médio no passado, o mercado de criptomoedas costumava reagir antes dos mercados tradicionais, sofrendo uma forte retração, o que é um reflexo direto da atual desaceleração.

Os dados mais recentes da Polymarket mostram que a probabilidade de os EUA e o Irã chegarem a um acordo de paz permanente até 31 de maio deste ano é de 27%, enquanto a probabilidade de chegarem a um acordo até o dia 30 deste mês caiu para 14%.

No entanto, as futuras negociações entre os EUA e o Irã continuam repletas de incertezas.

De acordo com o The Wall Street Journal, autoridades bem informadas revelaram que, após o fracasso das negociações de paz de longa duração realizadas em Islamabad em chegar a um acordo, os países do Oriente Médio estão pressionando ativamente para que os EUA e o Irã voltem à mesa de negociações.

Embora tanto os EUA quanto o Irã tenham emitido declarações contundentes, a porta diplomática permanece aberta, e a segunda rodada de negociações poderá ocorrer nos próximos dias. Os países da região estão negociando com os EUA para garantir a prorrogação de um cessar-fogo de duas semanas, que se encontra em situação muito delicada.

O Fed poderá reduzir as taxas de juros apenas uma vez este ano

Outro fator-chave de contenção vem do lado da política monetária. A ata da reunião de março do Fed revelou que, apesar da grande incerteza causada pelo conflito com o Irã, os formuladores de políticas ainda mantêm a expectativa de apenas um corte nas taxas de juros em 2026.

No dia 10 de abril, foram divulgados os dados do IPC, com os EUA A taxa anual do IPC não ajustada sazonalmente de março ficou em 3,3%, a mais alta desde maio de 2024, em linha com a expectativa do mercado de 3,3%, acima do valor anterior de 2,40%. Os EUA A taxa mensal do IPC ajustada sazonalmente em março registrou 0,9%, a mais alta desde junho de 2022, em linha com as expectativas do mercado. Os EUA O Departamento de Estatísticas do Trabalho afirmou que o aumento recorde nos preços da gasolina foi responsável por quase três quartos do aumento do IPC do mês. Outro índice, que exclui os custos dos alimentos e da energia, registrou uma desaceleração no aumento mensal, para 0,2%.

Inicialmente, o mercado esperava um ciclo de flexibilização mais agressivo para impulsionar os ativos de risco, mas o choque nos preços do petróleo tornou a estratégia “dependente dos dados” do Fed mais conservadora. O aumento dos custos da energia pode atrasar a queda da inflação, adiando assim o momento em que ocorrerão os cortes nas taxas de juros.

Isso é, sem dúvida, um golpe duplo para o mercado de criptomoedas, que depende fortemente da liquidez. Historicamente, as expectativas frustradas de corte nas taxas de juros costumam coincidir com reavaliações dos ativos de risco, sendo que a atual consolidação do BTC em torno dos US$ 71.000 reflete um reajuste das expectativas macroeconômicas.

Atualmente, os dados mais recentes do Polymarket mostram que o mercado aposta em apenas 26% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed este ano, enquanto a probabilidade de que a taxa permaneça inalterada subiu para 44%.

A redução da liquidez do mercado lança uma sombra sobre a recuperação do mercado de criptomoedas.

A realização de lucros impede a recuperação do preço do BTC

As métricas de dados na cadeia de blocos revelam de fato as verdadeiras intenções por trás das manobras dos participantes do mercado de criptomoedas. Os dados da Glassnode mostram que qualquer tentativa de atingir a faixa de US$ 70.000 a US$ 80.000 enfrenta escassez de liquidez e pressão de realização de lucros, limitando a magnitude da recuperação.

Mais uma alta acima dos US$ 70.000 perdeu força devido a uma realização de lucros de mais de US$ 20 milhões no período de uma hora.

Talvez, para alguns vendedores, essa recuperação do BTC seja apenas uma fase passageira e não uma reversão.

Atualmente, com o preço do BTC em US$ 70.800, cerca de 13,5 milhões de endereços estão em posição de prejuízo.

Isso indica que uma parte considerável dos usuários da rede comprou Bitcoin a um preço superior ao preço à vista atual.

Tendências de mercado futuras

Apesar das pressões de curto prazo, as principais figuras do setor de criptomoedas continuam, em grande parte, otimistas quanto às perspectivas estruturais de longo prazo.

O fundador da Strategy, Michael Saylor, sugere que o Bitcoin provavelmente atingiu seu nível mais baixo em torno de US$ 60.000 no início de fevereiro, com os vendedores forçados a vender já tendo sido eliminados do mercado. O fundo do mercado é determinado mais pelo esgotamento dos vendedores do que por fatores de avaliação.

Ele acredita que a pressão de venda atual é limitada, que os influxos de recursos para os fundos ETF estão absorvendo a oferta diária e que a alocação de ativos em Bitcoin por parte das tesourarias corporativas está impulsionando uma demanda sustentada. Michael Saylor prevê que o próximo catalisador do mercado em alta será a criação de um sistema de crédito bancário e empréstimos digitais baseado no Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo sem rendimento em um motor do mercado de capitais.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, afirmou anteriormente, no final de março: "O mercado atual está repleto de falsas esperanças quanto a um futuro favorável." Embora eu realmente espere que essa carnificina chegue ao fim, não vou comprar ativos de risco neste momento.

Tom Lee publicou um post indicando que há cada vez mais sinais de que "o fundo do poço já foi atingido", embora o sentimento geral do mercado continue cético. Se você ainda estiver cético, talvez seja uma boa ideia considerar a compra de ativos que tiveram um desempenho superior durante o conflito entre os EUA e o Irã.

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